1. 企業情報
株式会社スカラは、IT/AI/IoT事業、ECプラットフォーム事業、HR/教育事業、金融事業、官民共創/コンサルティング事業、投資/インキュベーション事業、グローバル事業を展開する企業です。かつてはフュージョンパートナーズという社名でしたが、2016年12月に現在の社名に変更しました。サイト内検索ASPサービスで首位を獲得しており、IT活用による企業価値向上コンサルティングも行っています。M&Aにも意欲的で、人材事業やEC事業（トレカ買取・販売）も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
スカラは、サイト内検索などのASPサービスで実績があり、この分野では一定の競争優位性を持っています。また、DX（デジタルトランスフォーメーション）関連の事業にも注力しており、市場の成長を取り込む可能性があります。ただし、IT業界は競争が激しく、技術革新も速いため、常に新しいサービスや技術を開発し、市場ニーズに対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
スカラの経営陣は、DX事業、人材事業、EC事業、金融事業、インキュベーション事業を重点分野としています。
* DX事業: SaaS/ASPサービスの強化、WEBサービスの大型案件獲得、新規SaaS開発、ソリューションサービス型のエンタープライズ案件獲得、エンジニアの人財事業との連携強化。
* 人材事業: 採用支援サービスの販売単価向上、中途採用支援事業の収益化。
* EC事業: トレーディングカードゲーム（TCG）の買取・販売、海外直接配送サービスの拡大、TCG流通業界向けシステム開発案件の受注。
* 金融事業: 新商品の販促活動強化、マーケティング施策の継続。
* インキュベーション事業: インパクト投資ファンドへの参画、官民共創型アクセラレーションプログラムの展開、官民共創支援の実施。
中期経営計画などの具体的な情報は、今回のデータからは読み取れませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
スカラの事業モデルは、複数の事業を展開することでリスクを分散しています。DX事業は、企業のデジタルトランスフォーメーションを支援することで、継続的な需要が見込めます。EC事業や人材事業も、市場ニーズの変化に対応することで、収益の柱となる可能性があります。ただし、各事業の競争環境は厳しく、常に変化する市場ニーズに対応していく必要があります。
5. 技術革新と主力製品
スカラは、サイト内検索ASPサービスで実績があり、この分野での技術力が強みです。また、DX事業においては、AIやIoTなどの最新技術を活用したサービスを提供することで、技術革新に対応しています。主力製品やサービスは、サイト内検索などのASPサービス、DX関連のソリューション、ECプラットフォーム、人材関連サービスなどです。
6. 株価の評価
- 株価: 401.0円（2025年6月13日終値）
- PER（会社予想）: 20.47倍
- PBR（実績）: 1.58倍
- EPS（会社予想）: 19.59円
- BPS（実績）: 253.03円
- 配当利回り（会社予想）: 3.99%
PERは20.47倍であり、業界平均PER23.2と比較すると、やや割安感があります。PBRは1.58倍であり、割安とも割高とも判断しにくい水準です。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は、企業の持つ資産価値に対して、ある程度評価されていると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、400円近辺で推移しており、方向感は定まっていません。年初来安値341円、年初来高値440円であり、現在の株価は年初来安値と高値の中間あたりに位置しています。200日移動平均線は422.02円であり、現在の株価はこれを下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は107億円で、前期比で減少しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月の営業損失は2.27億円です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月の当期純損失は2.89億円です。
- ROE: 過去12ヶ月のROEは-47.44%と、マイナスです。
- 自己資本比率: 34.2%
2025年6月期第3四半期決算短信によると、売上収益は前年同期比2.0%増、営業利益は黒字転換しています。しかし、過去12ヶ月の業績は、売上高の減少、営業損失、当期純損失と、厳しい状況です。ROEがマイナスであることも、財務状況の悪化を示唆しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.99%
- 1株配当（会社予想）: 16.00円
- 配当性向: 566.62%
スカラは配当を実施しており、配当利回りは3.99%です。配当性向は566.62%と非常に高く、業績が低迷している中で、株主還元を積極的に行っていることがわかります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、400円近辺で小幅な変動を繰り返しており、明確な上昇トレンドは見られません。信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は18.83倍と高い水準です。
11. 総評
スカラは、サイト内検索ASPサービスで一定の強みを持つ一方、DX、EC、人材、金融、インキュベーション事業など多角的に事業を展開しています。しかし、直近の業績は売上高の減少、営業損失、当期純損失と厳しい状況にあります。ROEもマイナスであり、財務状況の改善が急務です。
株価は、PER、PBRから見て、割安感があるとも言えますが、業績の悪化を考慮すると、慎重な判断が必要です。配当利回りは魅力的ですが、配当性向が高く、業績次第では減配のリスクもあります。テクニカル面では、株価は方向感に乏しく、200日移動平均線を下回っています。
企業情報
| 銘柄コード | 4845 |
| 企業名 | スカラ |
| URL | http://scalagrp.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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