1. 企業情報
会社概要
株式会社スカラは、IT/AI/IoT分野、ECプラットフォーム事業、人材・教育事業、保険事業、官民共創・コンサルティング、投資・インキュベーション、グローバル事業を展開する企業です。主力は企業向けASP型サイト内検索サービスで、業界トップの実績を持ちます。その他、人材派遣やトレーディングカードのEC事業にも注力しています。M&Aにも積極的です。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- サイト内検索など企業向けASPサービスで高いシェアを持っています。
- DX（デジタルトランスフォーメーション）関連サービスやSaaS/ASPサービスの堅調な成長が強みです。
- IT活用による企業価値向上コンサルティングも展開し、幅広い顧客層を持っています。
課題
- 金融事業・インキュベーション事業は赤字が続いており、収益性に課題があります。
- 市場全体の競争激化や、DX事業の成長鈍化リスクも存在します。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「ITを活用した社会課題解決」を掲げ、DX推進・SaaS/ASPサービスの強化を中心に据えています。
- 事業構造改革によるコスト削減や、M&Aによる新規事業領域の拡大も推進。
中期経営計画の重点施策
- DX事業の大型案件獲得と新規SaaS開発
- 人材事業の単価向上と新規分野への進出
- EC事業の海外展開とシステム開発受注拡大
- 金融・インキュベーション事業の収益化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益の柱はDX事業（SaaS/ASPサービス）で、安定したストック型収益が見込まれます。
- 市場ニーズの変化（DX需要の高まり）に適応しやすい事業構造。
- 金融・インキュベーション事業は不安定要素ですが、主力事業の堅調さが全体を支えています。
5. 技術革新と主力製品
- サイト内検索サービスや企業向けASP/SaaSが主力。AI・IoT技術の導入も積極的です。
- WEBサービスの大型案件や、トレカECのシステム開発など、独自性のある技術開発を進めています。
- DX事業が収益を牽引し、EC事業も成長分野として注目されています。
6. 株価の評価
- 株価: 401円
- EPS（会社予想）: 19.59円
- PER（会社予想）: 20.47倍（業界平均23.2倍よりやや割安）
- BPS（実績）: 253.03円
- PBR（実績）: 1.58倍（業界平均2.3倍より割安）
評価
- 株価はPER・PBRともに業界平均より低め。利益成長や収益安定性が評価されれば、見直し余地も考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 440円
- 年初来安値: 341円
- 直近株価: 401円
- 50日移動平均: 398.92円
- 200日移動平均: 422.02円
現状
- 直近株価は50日移動平均線付近で推移し、200日移動平均線を下回っています。
- 直近10日間は400円前後で横ばい推移。年初来安値圏からはやや回復していますが、上値は重い状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 10,714百万円（過去12か月）
- 営業利益: -2,272百万円（過去12か月、2024年6月期は黒字転換見込み）
- 純利益: -2,887百万円（過去12か月）
- ROE: -47.44%（過去12か月、直近四半期では改善傾向）
- ROA: 5.57%（過去12か月）
- 自己資本比率: 34.2%（直近四半期39.2%）
- 営業CF: 752百万円（過去12か月）
傾向
- 2024年6月期第3四半期で黒字転換し、収益・財務体質は改善傾向。
- ただし、過去数年は赤字決算が続き、安定性に課題がありました。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.99%
- 1株配当（予想）: 16円
- 配当性向: 566.62%（利益水準に対し高め）
- 自社株買い: 自己株口保有あり（2.25%）
評価
- 配当利回りは高水準ですが、利益水準に対して配当性向が高く、持続性には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移: 400円前後で横ばい、出来高は安定。
- 信用倍率: 18.83倍（買い残高が多く、やや需給に偏りあり）
- 52週変動: -43.92%（大幅下落後、下げ止まりの兆し）
影響要因
- 業績回復や配当利回りの高さが下支え要因。
- 過去の赤字や金融・インキュベーション事業の不安定さが株価の重し。
11. 総評
スカラは、DX事業を中心としたITサービスで強みを持ち、SaaS/ASPを軸に安定的な収益基盤を築いています。直近では事業構造改革やDX事業の好調により、収益性・財務体質が改善傾向にあります。一方で、金融・インキュベーション事業の収益化や、過去の赤字決算からの信頼回復が課題です。株価は業界平均比で割安水準にあり、高配当利回りも特徴ですが、配当の持続性や事業の安定成長が今後の注目点となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4845 |
| 企業名 | スカラ |
| URL | http://scalagrp.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。