1. 企業情報
概要
ヨシックスホールディングスは、主に居酒屋チェーン「や台ずし」などを中心とした飲食事業を展開する企業です。名古屋を地盤とし、すし居酒屋をはじめ多様な業態を自社設計・施工で運営しています。飲食事業が売上・利益の大部分を占めており、建装事業も一部展開しています。
– 本社：名古屋市東区徳川1-9-30
– 設立：1985年4月1日
– 従業員数：880人
– 平均年齢：39.3歳
– 平均年収：5,620千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
ヨシックスHDは、外食産業（特に居酒屋業態）の中堅企業に位置します。主力ブランド「や台ずし」をはじめ多業態展開で差別化を図っています。自社設計・施工によるコスト管理や出店スピードが強みです。
競争優位性・課題
- 強み：自社施工によるコスト削減、店舗運営ノウハウ、名古屋地盤のブランド力
- 課題：外食産業全体の人手不足、原材料価格の高騰、消費者の節約志向、競合チェーンとの価格・サービス競争
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「や台ずし」を中心に新規出店と業態転換を推進
- 自社設計・施工の強みを活かした効率的な店舗展開
- 既存店の収益性改善と新業態開発
中期経営計画の施策
- 新規出店数の拡大
- 既存店の業態転換による収益改善
- 原価・人件費抑制による利益率向上
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 飲食事業（居酒屋等）による店舗収益が中心
- 建装事業（店舗設計・施工）も一部収益源
市場ニーズ変化への適応力
- 多業態展開によるリスク分散
- コスト管理・効率経営による利益確保
- 近年は原材料高騰や人件費上昇への対応が課題
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 飲食業におけるIT活用（POS・予約システム等）の導入
- 自社設計・施工による独自の店舗開発力
収益を牽引する主力業態
- 「や台ずし」などの居酒屋業態が主力
- 新業態開発による収益多様化も進行中
6. 株価の評価
指標比較
- 現在株価：2,487円
- 予想EPS：178.03円
- 予想PER：13.97倍（業界平均21.3倍より割安水準）
- 実績PBR：2.22倍（業界平均1.8倍より高い）
BPS（実績）：1,120.94円
- 株価/BPS＝2.22倍
7. テクニカル分析
株価推移
- 年初来高値：3,245円
- 年初来安値：2,357円
- 直近株価：2,487円（安値圏に近い水準）
- 50日移動平均：2,660.20円
- 200日移動平均：3,011.24円
- 直近10日間は2,500円前後で推移し、やや軟調
8. 財務諸表分析
売上・利益動向（過去5年）
- 売上高：コロナ禍で一時減少後、回復基調（2025年3月期：22,905百万円、前年比+8.5%）
- 営業利益：2,328百万円（前年比+0.3%）
- 純利益：1,758百万円（前年比-2.8%）
- ROE：16.46%（高水準）
- ROA：9.87%
- 自己資本比率：76.8%（財務健全）
キャッシュフロー
- 営業CF：874百万円（黒字）
- 投資CF：△1,733百万円（新規出店等による投資負担）
- フリーCF：マイナス（投資先行）
9. 株主還元と配当方針
配当政策
- 年間配当予想：28円（配当利回り1.13%）
- 配当性向：13.79%（低め、内部留保重視）
- 自社株買い：自己株式保有あり（1.33%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向
- 直近1年で年初来高値から下落傾向（-12.28%）
- 直近10日間は2,500円前後で推移、出来高はやや増加
- 信用買い残増加、信用倍率2.81倍とやや買い長
影響要因
- 外食業界全体の回復度合い
- 原材料・人件費高騰
- 新規出店・業態転換の進捗
11. 総評
ヨシックスホールディングスは、居酒屋「や台ずし」を中心とした多業態展開と自社設計・施工による効率経営が特徴の外食企業です。売上高はコロナ禍から回復し増収基調を維持していますが、利益成長はやや鈍化しています。財務体質は自己資本比率が高く健全です。
株価指標ではPERが業界平均より低く、PBRはやや高い水準です。株価は年初来安値圏にあり、直近は軟調な推移となっています。配当利回りは1%台前半で、配当性向も低めです。
今後は新規出店や業態転換による成長と、原材料・人件費上昇への対応が注目されます。
（本レポートは情報整理を目的とし、投資判断を目的とするものではありません）
企業情報
| 銘柄コード | 3221 |
| 企業名 | ヨシックスホールディングス |
| URL | https://yossix.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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