1. 企業情報
アゼアスは、防護服を主力とする専門商社です。米デュポン社製の防護服販売が中心ですが、自社製品も開発・販売しています。その他、畳表やアパレル資材も扱っています。1947年設立の老舗企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
防護服市場は、感染症対策や化学物質への対応など、様々なリスクに対応するため、安定的な需要が見込めます。アゼアスは、米デュポン社との関係を強みとし、一定の市場シェアを確保していると考えられます。競合他社との差別化や、自社製品の開発・販売が今後の成長の鍵となります。
3. 経営戦略と重点分野
最新の決算短信によると、アゼアスは以下の分野に注力しています。
* 防護服・環境資機材事業: 安全環境設備分野や新規防護服分野など、新たな事業領域への拡大を目指しています。
* ヘルスケア製品事業: 生産効率化とBtoB販売に注力しています。
* ライフマテリアル事業: 利益率の高い商材への経営資源集中と、ベトナムへの現地法人設立を計画しています。
4. 事業モデルの持続可能性
防護服は、社会インフラや安全保障に関わる重要な製品であり、一定の需要が見込めます。しかし、競合との差別化や、技術革新への対応が重要となります。また、原材料価格の変動や、為替レートの影響も受ける可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
アゼアスは、米デュポン社製の防護服販売を主力としていますが、自社製品の開発も行っています。技術革新としては、より高性能な防護服の開発や、環境負荷の少ない素材の開発などが考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 635.0円 (2025年6月13日終値)
- PER（会社予想）: 18.16倍
- PBR（実績）: 0.53倍
- EPS（会社予想）: 34.06円
- BPS（実績）: 1,188.45円
PERは、業界平均（10.1倍）と比較するとやや割高ですが、PBRは業界平均（0.7倍）を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、639円近辺で推移しており、年初来安値（623円）から上昇傾向にあります。50日移動平均線（649.24円）と200日移動平均線（656.33円）を下回っており、まだ本格的な上昇トレンドとは言えません。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 過去12ヶ月 | 2024/4/30 | 2023/4/30 | 2022/4/30 | 2021/4/30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,242百万円 | 8,242百万円 | 9,081百万円 | 9,545百万円 | 10,206百万円 |
| 営業利益 | 292百万円 | 292百万円 | 532百万円 | 388百万円 | 794百万円 |
| 当期純利益 | 188百万円 | 188百万円 | 407百万円 | 266百万円 | 621百万円 |
| 売上高成長率 | -9.2% | -9.2% | -4.9% | -6.5% | – |
| 営業利益率 | 3.5% | 3.5% | 5.9% | 4.1% | 7.8% |
| ROE | 2.8% | ||||
| ROA | 1.9% | ||||
| 自己資本比率 | 79.0% |
売上高は減少傾向にありますが、自己資本比率は高く、財務体質は良好です。2025年4月期の決算短信では、減収増益となっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.62%
- 1株配当（会社予想）: 23.00円
- 配当性向: 88.33%
安定した配当を実施しており、株主還元への意識は高いと考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、630円台で推移しており、大きな変動は見られません。信用買い残は増加傾向にあり、個人投資家の関心も高まっている可能性があります。
11. 総評
アゼアスは、防護服を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。一方、売上高の減少や、業界競争の激化という課題もあります。今後の成長戦略として、新製品の開発や、新規事業への参入が期待されます。
現在の株価は、PERがやや割高ですが、PBRは割安であり、今後の業績改善次第では、株価の上昇も期待できます。
企業情報
| 銘柄コード | 3161 |
| 企業名 | アゼアス |
| URL | http://www.azearth.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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