1. 企業情報
オリエントコーポレーション（8585）は、みずほフィナンシャルグループ系の信販会社です。オートローンで国内首位を誇り、クレジットカード、保証業務も展開しています。伊藤忠商事との資本提携も特徴です。主な事業は、オートローンを中心とした個品割賦、クレジットカード・融資、決済・保証など多岐にわたります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: オートローン分野で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。クレジットカード、保証業務も手掛け、事業の多角化を図っています。
- 競争優位性: オートローン分野での実績と、みずほフィナンシャルグループ、伊藤忠商事との連携が強みです。
- 課題: 金利変動や景気動向の影響を受けやすい事業構造であり、競争激化も課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「与信 X テクノロジーで新たな金融シーンを創りだす先進企業」を目指しています。
- 中期経営計画: 2025年3月期が最終年度であり、2028年3月期には経常利益250億円超、ROE7.5%以上、一般経費率60%未満、2030年3月期には経常利益500億円超、ROE12%以上、一般経費率55%未満を目標としています。
- 重点分野:
- 重点市場の深耕と新規事業の探索
- 顧客ニーズを起点としたマーケットイン型営業の確立
- 異業種・先端企業との協働による新たなサービスの創出
- プロセスイノベーションの深掘
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: オートローン、クレジットカード、保証業務など、多様な収益源を持っています。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化やキャッシュレス化の進展に対応し、新たな金融サービスの提供を目指しています。
- リスク: 金利上昇や景気変動の影響を受けやすく、貸倒リスクも存在します。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 与信とテクノロジーを組み合わせた新たな金融サービスの創出を目指しています。
- 主力製品/サービス: オートローン、クレジットカード、各種保証サービスが収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- 株価: 859.0円（2025年6月13日終値）
- EPS（会社予想）: 70.09円
- PER（会社予想）: 12.26倍
- BPS（実績）: 1,397.90円
- PBR（実績）: 0.61倍
- 業界平均PER: 10.3
- 業界平均PBR: 0.9
- 考察: PERは業界平均よりやや高く、PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、843円から883円の間を変動しています。
- 年初来高値: 905円
- 年初来安値: 654円
- 200日移動平均線: 836.95円
- 50日移動平均線: 794.76円
- 考察: 株価は年初来高値に近く、200日移動平均線、50日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は245,270百万円（前年比+7.1%）
- 営業利益: 2025年3月期は12,344百万円（前年比-23.4%）
- 当期純利益: 2025年3月期は13,943百万円（前年比+10.9%）
- ROE（実績）: 2025年3月期は5.48%
- ROA（実績）: 2025年3月期は0.26%
- 自己資本比率: 2025年3月期は8.3%（2024年3月期7.6%）
- 考察: 売上高は増加していますが、営業利益は減少しています。自己資本比率は改善しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.66%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 49.11%
- 自社株買い: 実施の記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では、6月6日に905円の高値をつけ、その後は859円近辺で推移しています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は22.36倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 業績、金利動向、市場全体の動向などが考えられます。
11. 総評
オリエントコーポレーションは、オートローンを主力とする安定した収益基盤を持つ企業です。株価は、PERが業界平均よりやや高く、PBRは業界平均を下回っています。直近の業績では、売上高は増加しているものの、営業利益は減少しています。配当利回りは4.66%と、ある程度の株主還元を行っています。今後の成長には、中期経営計画の達成、金利変動リスクへの対応、新たな金融サービスの展開などが重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 8585 |
| 企業名 | オリエントコーポレーション |
| URL | http://www.orico.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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