1. 企業情報
アールエイジは、東京証券取引所スタンダード市場に上場している不動産会社です。主な事業は、東京を中心としたマンションの賃貸管理を行う「運営管理事業」と、賃貸事業用マンションを開発・販売する「開発販売事業」です。特徴として、自社で企画・開発したデザイン性の高い物件を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アールエイジは、主に首都圏の賃貸マンション管理に強みを持つと考えられます。ただし、詳細な市場シェアに関する情報は公開されていません。不動産業界は競争が激しく、大手企業から地域密着型の企業まで存在します。アールエイジは、デザイン性の高い物件や、狭小地を活用した物件開発など、ニッチな市場での差別化を図っている可能性があります。
競争優位性:
- デザイン性の高い物件
- 狭小地を活用した物件開発
- 東京を中心とした賃貸管理
課題:
- 不動産価格の高騰、建築コスト増加、金利上昇などの影響を受けやすい
- 大手企業との競争
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細なビジョンは公開情報から読み取れませんが、中期経営計画や具体的な戦略から、賃貸管理事業の安定的な収益基盤を維持しつつ、開発販売事業を強化していく方針と推測されます。
中期経営計画の具体的な施策:
- 運営管理事業における品質向上と効率化
- 開発販売事業における都心部へのフォーカスと優良な賃貸事業用不動産の企画開発
4. 事業モデルの持続可能性
アールエイジの事業モデルは、賃貸管理による安定収益と、開発販売による成長の両輪で構成されています。賃貸管理は、入居者の確保と物件の維持管理が重要であり、景気変動の影響を受けにくい安定した収益源となります。開発販売は、市況や金利変動の影響を受けやすく、リスクも伴いますが、高い収益性が見込めます。
市場ニーズの変化への適応力:
- 都心部へのフォーカスは、人口集中や利便性を求めるニーズに対応
- デザイン性の高い物件は、差別化を図り、入居者ニーズに応える
- 狭小地活用のノウハウは、土地の有効活用というニーズに応える
5. 技術革新と主力製品
アールエイジは、技術革新に関する具体的な情報は公開していません。主力製品は、賃貸事業用マンションや、自社で企画・開発したデザイン性の高い賃貸物件です。
6. 株価の評価
- 株価: 825.0円 (2025年6月13日終値)
- PER（会社予想）: 11.26倍
- PBR（実績）: 0.56倍
- EPS（会社予想）: 73.25円
- BPS（実績）: 1,467.55円
- 配当利回り（会社予想）: 4.36%
PER、PBRから見た株価の評価:
PERは業界平均（11.3倍）と同程度であり、割高感はありません。PBRは0.56倍と低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月10日に845円の高値をつけた後、下落傾向にあります。200日移動平均線（814.66円）近辺で推移しており、50日移動平均線（810.92円）を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年10月期は3,440百万円、2025年10月期の中間決算では1,806百万円（前年同期比44.1%減）と減少しています。通期予想では3,200百万円（前年比32.3%減）と減収を見込んでいます。
営業利益: 2024年10月期は548百万円、2025年10月期の中間決算では346百万円（前年同期比53.6%減）と減少しています。通期予想では442百万円（前年比50.4%減）と減益を見込んでいます。
当期純利益: 2024年10月期は326百万円、2025年10月期の中間決算では174百万円（前年同期比62.7%減）と減少しています。通期予想では233百万円（前年比56.1%減）と減益を見込んでいます。
ROE: 2024年10月期は12.17%
自己資本比率: 31.7%
分析:
売上高、利益ともに減少傾向にあり、厳しい状況です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.36%
- 1株配当（会社予想）: 36.00円
- 配当性向: 48.26%
- 中間配当: 15.00円
- 期末配当: 21.00円
アールエイジは、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響を与える要因:
- 不動産市況の変動（金利上昇、建築コスト高騰など）
- 業績（売上高、利益）の変動
- 配当政策
11. 総評
アールエイジは、首都圏の賃貸マンション管理と開発販売を両輪とする不動産会社です。高い配当利回りが魅力ですが、直近の業績は減収減益となっており、今後の動向に注意が必要です。株価はPER、PBRから見て割安感がありますが、業績の回復が今後の株価を左右する重要なポイントとなります。不動産市況の動向や、中期経営計画の進捗状況を注視し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3248 |
| 企業名 | アールエイジ |
| URL | http://www.early-age.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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