1. 企業情報
概要
北洋銀行（North Pacific Bank, Ltd.）は、北海道を地盤とする地方銀行で、個人・法人向けに預金、貸出、各種ローン（住宅、車、教育、カード等）、保険、投資信託、為替、信託業務など幅広い金融サービスを提供しています。1917年設立、札幌市中央区に本社を置き、従業員数は2,764人。2008年に札幌銀行と合併し、道内貸出シェアは約3割と、北海道で強い存在感を持ちます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
北海道内で最大規模の第二地方銀行。道内貸出シェアは約30%と高水準。
– 競争優位性
地域密着型の営業網と、歴史的な合併によるスケールメリットが強みです。
– 課題
地域経済の人口減少や高齢化、低金利環境が長期的な収益性の課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン
「地域社会の発展に貢献する総合金融サービスグループ」を掲げています。
– 重点分野・中期経営計画
– 地域密着型営業の深化
– 中小企業向け融資とコンサルティング強化
– デジタル化推進による業務効率化
– SDGs・ESGへの取組強化
– 非金利収入（手数料ビジネス）の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
預金・貸出による利鞘収入が中心。加えて、投資信託・保険などの手数料収入も拡大中。
– 市場ニーズの変化への適応
地域経済の縮小リスクに対し、非金利収入やデジタルサービス拡充で事業モデルの多様化を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
デジタルバンキングやキャッシュレス決済、オンライン相談サービスの導入など、IT化を推進。
– 主力サービス
中小企業向け融資、住宅ローン、個人向け資産運用（投資信託・保険）が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 8.92倍（業界平均10.7倍より低い）
- PBR（実績）: 0.57倍（業界平均0.4倍より高い）
- EPS（予想）: 64.54円
- BPS（実績）: 1,010.42円
- 株価: 576円
評価ポイント
- PERは業界平均より割安水準。
- PBRは業界平均を上回るが、1倍を下回る。
- BPSに対し株価は約57%の水準で、純資産価値と比較して割安感がある。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 597円
- 年初来安値: 356円
- 直近株価: 576円
- 50日移動平均: 512.22円
- 200日移動平均: 469.05円
現状分析
- 株価は年初来高値圏に近く、50日・200日移動平均を大きく上回って推移。
- 直近10日間も570円台での堅調な推移が続いている。
8. 財務諸表分析
- 売上高（2024/3期）: 119,597百万円（前年比増加）
- 純利益（2024/3期）: 12,830百万円（前年比増加）
- EPS（2024/3期）: 33.33円（前年比増加）
- ROE（実績）: 5.01%
- ROA（実績）: 0.15%
- 自己資本比率: 2.8%（銀行業としてはやや低水準）
- 営業キャッシュフロー（過去12か月）: -145,090百万円（マイナス）
推移
- 直近数年で売上・利益ともに増加傾向。
- ROE・ROAは業界平均並み。
- 自己資本比率が低く、財務健全性には一定の注意が必要。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.51%
- 1株配当（予想）: 26円
- 配当性向: 35.24%
- 自社株買い: 自己株式保有比率3.8%
- 過去5年平均配当利回り: 3.56%
評価ポイント
- 安定した高配当利回りを維持。
- 配当性向も健全な水準。
- 自社株買いも実施し、株主還元に積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 年初来高値圏で推移し、直近も上昇基調。
- 信用取引動向: 信用買残が増加傾向、信用倍率5.95倍と買い優勢。
- 出来高: 直近も高水準を維持。
- 投資家構成: 機関投資家・保険会社の保有比率が高い。
11. 総評
北洋銀行は北海道最大級の地方銀行として、地域密着型の営業と中小企業・個人向け金融サービスに強みを持ちます。近年はデジタル化や非金利収入の拡大に取り組み、収益・利益ともに増加傾向です。株価は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準。財務面では自己資本比率が低い点に注意が必要ですが、安定した株主還元策や堅調な業績推移が見られます。株価は高値圏で推移しており、投資家の関心も高い状況です。
本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8524 |
| 企業名 | 北洋銀行 |
| URL | http://www.hokuyobank.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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