1. 企業情報
ANAホールディングス（9202）は、国内・国際線の旅客・貨物輸送サービスを提供する日本の大手航空会社です。航空事業を中核とし、空港関連事業、旅行サービス、商社事業なども展開しています。LCC（格安航空会社）のピーチや、東南アジア路線に強みを持つエアージャパンも傘下に持ち、多角的な事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ANAは、国内線・国際線ともに主要な市場シェアを占めています。アジア近距離路線に強みを持ち、LCCとの連携による幅広い顧客ニーズへの対応も強みです。
競争優位性:
- 国内線・国際線における高いブランド力と顧客基盤
- LCCとの連携による多様な顧客ニーズへの対応
- 貨物輸送事業の強化
課題:
- 原油価格変動や為替レートの影響を受けやすい
- 国際情勢や感染症などのリスクによる需要変動
- 人件費や燃料費などのコスト管理
3. 経営戦略と重点分野
ANAホールディングスは、中期経営計画において、航空事業を中核に、地域間の多様な繋がりを創出することを目指しています。具体的には、ANA、Peach、AirJapanの3ブランド展開による、世界的な需要の取り込みを図っています。
中期経営計画の重点分野:
- 航空事業の収益性向上
- LCCとの連携強化
- 貨物事業の拡大
- ESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組み強化
4. 事業モデルの持続可能性
ANAの収益モデルは、旅客輸送需要に大きく依存しています。国際情勢、感染症、経済状況など、外部環境の変化に影響を受けやすい構造です。
市場ニーズへの適応力:
- LCCとの連携による価格競争力強化
- 貨物輸送事業の強化による収益源の多様化
- 新たな顧客ニーズへの対応（例：新たな旅行商品の開発）
5. 技術革新と主力製品
ANAは、航空機の運航効率化や、顧客サービスの向上を目指し、技術革新に取り組んでいます。
主力製品/サービス:
- 国内線・国際線の旅客輸送
- 貨物輸送
- 空港関連サービス
- 旅行サービス
6. 株価の評価
- 株価: 2743.5円 (2025年6月13日終値)
- PER（会社予想）: 10.57倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 1.14倍 (業界平均: 1.3)
- EPS（会社予想）: 259.59円
- BPS（実績）: 2,405.12円
- 配当利回り（会社予想）: 2.19%
PERは業界平均をやや上回っています。PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2736円から2889.5円の範囲で変動しており、2743.5円で引けています。50日移動平均線は2783.76円、200日移動平均線は2866.11円です。直近の株価は、50日移動平均線を下回っており、200日移動平均線からも乖離しているため、やや下落傾向にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は2兆5592億円、前期比10.0%増。
- 営業利益: 2024年3月期は1966億円、前期比5.4%減。
- 当期純利益: 2024年3月期は1530億円、前期比2.6%減。
- ROE（実績）: 14.07%
- ROA（過去12か月）: 3.35%
- 自己資本比率: 31.2%
売上高は増加していますが、営業利益、当期純利益は減少しています。これは、運航規模拡大に伴う費用増加や、航空機等に関わる各種補償金の計上が影響していると考えられます。自己資本比率は31.2%と、一定の財務健全性を保っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.19%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 20.64%
- 自社株買い: 実施の記載なし
ANAは、安定的な配当を重視する方針を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
株価への影響要因:
- 原油価格の変動
- 為替レートの変動（円安はプラスに働く可能性あり）
- 国際情勢（地政学リスク）
- 航空需要の回復状況
- 今後の業績予想
11. 総評
ANAホールディングスは、国内・国際線で高いシェアを持つ大手航空会社であり、LCCとの連携や貨物事業の強化など、多角的な事業展開を行っています。2024年3月期は売上高は増加したものの、営業利益、当期純利益は減少しました。今後の業績は、航空需要の回復状況、原油価格や為替レートの変動、国際情勢などに左右されると考えられます。株価は、直近では下落傾向にあり、テクニカル面では注意が必要です。投資を検討する際には、これらの点を総合的に考慮し、ご自身の投資判断に基づいて行うようにしてください。
企業情報
| 銘柄コード | 9202 |
| 企業名 | ANAホールディングス |
| URL | http://www.anahd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 空運業 |
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