1. 企業情報
株式会社南陽は、建設機械と産業機械の販売・レンタルを主な事業とする企業です。具体的には、建設機械（建機）や産業機器（産機）の販売・リース・レンタルを手掛けています。また、下水道更正管ロボットや砕石事業も行っています。建機は九州地方を中心に、産機は関東以西を地盤としています。
2. 業界のポジションと市場シェア
南陽は、建設機械・産業機械の販売・レンタルというニッチな市場に位置しています。建機市場では、地域密着型の販売網を構築し、顧客ニーズに応じたサービスを提供することで一定のシェアを確保していると考えられます。産業機器分野では、半導体製造装置など、専門性の高い製品も扱っており、特定の分野で強みを持っている可能性があります。
競争優位性:
- 地域密着型の販売網
- 専門性の高い製品の取り扱い
課題:
- 建設機械市場は景気変動の影響を受けやすい
- 産業機器市場は、グローバルな競争が激しい
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的なビジョンは読み取れませんでしたが、販売強化、レンタル部門のサービス向上、新規顧客開拓、製品販売強化、海外市場開拓などを通じて、事業の成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
決算短信によると、建設機械事業では販売強化とレンタル部門のサービス向上、産業機器事業では新規顧客開拓、製品販売強化、海外市場開拓、砕石事業では販売単価交渉、公共工事・民間工事の需要獲得を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
南陽の事業モデルは、建設機械・産業機械の販売・レンタルという安定的な収益基盤を持っています。建設需要や設備投資需要に連動するため、景気の影響を受けやすい側面もありますが、メンテナンスやアフターサービスなど、継続的な収益に繋がる要素も存在します。
市場ニーズの変化への適応力:
- 建設機械の電動化や自動化など、技術革新への対応が重要
- レンタル需要の高まりに対応したサービス拡充
- 海外市場への展開
5. 技術革新と主力製品
南陽は、下水道更正管ロボットや砕石事業など、独自の技術や製品も有しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 建設機械の販売・レンタル
- 産業機器の販売（半導体製造装置など）
- 下水道更正管ロボット
6. 株価の評価
- 株価: 1,172.0円（2025年6月16日）
- EPS（会社予想）: 148.00円
- PER（会社予想）: 7.92倍 (業界平均:10.1)
- BPS（実績）: 2,053.04円
- PBR（実績）: 0.57倍 (業界平均:0.7)
- 配当利回り（会社予想）: 4.44%
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。配当利回りも4%を超えており、魅力的です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月3日には1152円だった株価が、6月16日には1172円まで上昇しています。年初来高値1254円にはまだ届いていませんが、50日移動平均線1148.60円、200日移動平均線1132.85円を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 36,535百万円（-3.8%）
- 過去5年間、売上高は増加傾向にありましたが、2024年3月期は減少しました。
営業利益:
- 2024年3月期: 2,851百万円（2.4%増）
- 過去5年間、営業利益は増加傾向にあります。
当期純利益:
- 2024年3月期: 2,038百万円（2.3%増）
- 過去5年間、当期純利益は増加傾向にあります。
ROE（実績）: 8.09%
ROA（過去12か月）: 4.24%
自己資本比率（実績）: 62.3%
売上高は減少したものの、利益率は改善しており、収益性は向上しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.44%
- 1株配当（会社予想）: 52.00円
- 配当性向: 29.61%
- 自社株買い: 記載なし
高い配当利回りは魅力的です。配当性向も30%弱と、無理のない範囲で配当を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 上昇傾向
- 信用取引: 信用買残が多く、個人投資家の関心が高いことが伺えます。信用倍率も高く、今後の株価変動には注意が必要です。
- 株価への影響を与える要因:
- 建設機械・産業機械の需要動向
- 中国経済の動向
- インバウンド需要の回復
- 配当政策
11. 総評
南陽は、建設機械・産業機械の販売・レンタルを主力とする企業であり、安定した収益基盤を持っています。財務状況は良好で、高い配当利回りも魅力的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。
今後の注目点:
- 建設機械・産業機械の需要動向
- 中国経済の動向
- インバウンド需要の回復
- 中期経営計画の進捗
リスク:
- 景気変動の影響を受けやすい
- 中国経済の減速
- 原材料価格の高騰
本分析は、公開情報に基づき作成されており、正確性を期していますが、その内容を保証するものではありません。投資判断は、ご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7417 |
| 企業名 | 南陽 |
| URL | http://www.nanyo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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