1. 企業情報

  • 事業内容: 日本ファルコムは、主にPlayStation用ゲームソフトの開発・販売を行っている企業です。RPG(ロールプレイングゲーム)系のゲームに強みを持っており、代表作として「英雄伝説」シリーズなどがあります。また、ゲームソフトのライセンス事業も展開しています。
  • 特徴: 安定した固定ファンを獲得しており、長年にわたるゲーム開発の実績とノウハウが強みです。

2. 業界のポジションと市場シェア

  • ポジション: 特定のジャンルに特化し、ニッチ市場で高いブランド力を確立しています。
  • 競争優位性: 長年のゲーム開発で培われた技術力と、固定ファンに支えられた安定した収益基盤が強みです。
  • 課題: 競合他社との差別化、新規顧客の獲得、プラットフォームの変化への対応などが課題です。

3. 経営戦略と重点分野

  • 経営ビジョン: オリジナリティあふれるゲームコンテンツとサービスの創出を通じて、世界中の顧客に魅力を伝えることを目指しています。
  • 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
  • 重点分野: 新規IP(知的財産)の創出、既存IPの多角的な展開、海外市場への展開などが考えられます。

4. 事業モデルの持続可能性

  • 収益モデル: 主力であるゲームソフトの販売に加え、ライセンス収入も収益源となっています。
  • 市場ニーズへの適応力: 既存IPの継続的なアップデートや、新規IPの開発を通じて、市場ニーズの変化に対応していく必要があります。
  • 持続可能性: 安定したファン層と、ゲーム開発におけるノウハウが、事業の持続可能性を支えています。

5. 技術革新と主力製品

  • 技術開発: 3Dグラフィック技術の向上、VR/AR技術への対応など、技術革新への対応が重要です。
  • 主力製品: 「英雄伝説」シリーズなどのRPGゲームが収益の柱です。
  • 独自性: 独自のゲームシステムや世界観、魅力的なキャラクターなどが、競合との差別化要因となっています。

6. 株価の評価

  • 株価: 1139.0円(2025年6月16日終値)
  • EPS(1株あたり利益): 77.82円(会社予想)
  • PER(株価収益率): 14.46倍(会社予想)
  • BPS(1株あたり純資産): 974.45円(実績)
  • PBR(株価純資産倍率): 1.15倍(実績)
  • 評価: PERは業界平均(66.2倍)と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍台であり、割安と判断できます。

7. テクニカル分析

  • 株価推移: 直近10日間の株価は、1091円から1150円の間を変動しています。
  • 年初来高値: 1430円
  • 年初来安値: 1049円
  • 200日移動平均線: 1145.40円
  • 50日移動平均線: 1162.62円
  • 判断: 株価は年初来安値から上昇し、200日移動平均線を上回っています。50日移動平均線は下回っており、短期的には調整局面にある可能性があります。

8. 財務諸表分析

  • 売上高: 過去12ヶ月の売上高は25.2億円。
  • 営業利益: 過去12ヶ月の営業利益は-6.96%と赤字です。
  • ROE(自己資本利益率): 8.64%(実績)
  • ROA(総資産利益率): 4.95%
  • 自己資本比率: 95.1%
  • 分析: 2025年9月期中間決算では、売上高、利益ともに減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。

9. 株主還元と配当方針

  • 配当利回り: 0.89%(会社予想)
  • 1株配当: 10.00円(会社予想)
  • 配当性向: 19.06%
  • 株主還元策: 配当に加えて、自社株買いなどの株主還元策は実施されていません。

10. 株価モメンタムと投資家関心

  • 株価の変動: 直近の株価は、1100円台で推移しており、方向感に欠ける展開です。
  • 出来高: 6,700株(2025年6月16日)と、出来高は低調です。
  • 信用取引: 信用買残が増加傾向にあり、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。
  • 株価への影響要因: 新規タイトルの発表、既存タイトルの販売状況、海外展開の進捗などが、株価に影響を与える可能性があります。

11. 総評

日本ファルコムは、RPGゲームに強みを持つ老舗ゲーム会社です。安定したファン層と高い自己資本比率が強みですが、売上高と利益の減少、配当利回りの低さ、株価の低迷が課題です。


企業情報

銘柄コード 3723
企業名 日本ファルコム
URL http://www.falcom.co.jp/
市場区分 グロース市場
業種 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業

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By ジニー

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