1. 企業情報
- 企業名: メイテックグループホールディングス
- 事業内容: 主に製造業向けに機械設計、ソフトウェア開発、電子・半導体設計などの技術者派遣サービスを提供。技術者は正社員として雇用し、派遣先で研究開発・設計・解析・評価などの高度な業務を担う。自動運転、電動化、コネクテッドカー、画像センサーなど先端分野にも対応。技術者の質・単価ともに業界トップクラス。
- 設立: 1974年7月17日
- 所在地: 東京都台東区上野1-1-10
- 従業員数: 13,489人
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 技術者派遣分野で業界最大手。技術者数・質・単価すべてでトップクラスの評価を受けており、安定した顧客基盤を持つ。
- 競争優位性: 正社員雇用による人材の質の確保、専門性の高さ、エンジニアの育成力が強み。大手製造業との長期取引が多い。
- 課題: 技術者確保競争の激化、景気変動による需要変動、海外情勢・資源価格上昇など外部環境の不透明さ。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「技術者派遣を通じて日本のものづくりを支える」ことを掲げ、エンジニアリングソリューション事業を中核に据える。
- 中期経営計画の施策:
- 稼働人員数の増加と稼働率の向上
- 先端技術分野（自動運転、電動化、IoT等）への対応強化
- エンジニア紹介事業の拡大
- 技術者教育・研修の強化
- 重点分野: 自動車の自動運転・電動化、半導体、画像処理、コネクテッドカーなど成長分野への人材投入
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 正社員技術者の派遣による安定的なストック型収益。派遣単価の上昇や稼働率向上が利益拡大に寄与。
- 市場ニーズ適応力: 先端分野への人材供給や教育体制の強化により、技術トレンドの変化にも柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 自動運転、電動化、IoT、半導体設計など先端技術分野への対応を強化。研修施設の活用や教育投資も積極的。
- 主力サービス: エンジニアリングソリューション（技術者派遣）が売上・利益の大部分を占める。エンジニア紹介事業も拡大中。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.48倍（業界平均17.0倍よりやや高い）
- PBR（実績）: 5.08倍（業界平均1.8倍より大幅に高い）
- EPS（会社予想）: 173.56円
- BPS（実績）: 631.76円
- 株価: 3,210円
- 理論株価の目安:
- EPS × 業界平均PER = 173.56 × 17.0 = 約2,950円
- BPS × 業界平均PBR = 631.76 × 1.8 = 約1,137円
現在の株価は業界平均よりプレミアムが付与されている。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間は3,200円台で推移し、年初来高値（3,289円）に近い水準。50日・200日移動平均（3,042円、3,022円）を上回っている。
- 現在の位置: 高値圏にあるが、直近はやや横ばい傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年3月期 966億円 → 2022年 1,071億円 → 2023年 1,190億円 → 2024年 1,269億円 → 2025年 1,330億円（過去5年で増収基調）
- 営業利益: 2021年 102億円 → 2022年 128億円 → 2023年 164億円 → 2024年 177億円 → 2025年 188億円（安定して増益）
- 純利益: 2021年 70億円 → 2022年 92億円 → 2023年 122億円 → 2024年 123億円 → 2025年 127億円
- ROE: 26.41%（高水準）
- ROA: 12.76%
- 自己資本比率: 52.1%（財務健全）
- 営業CF/フリーCF: 安定したプラス
- 利益率: 営業利益率14.2%、純利益率9.6%（高収益体質）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.46%（会社予想、業界平均を大きく上回る）
- 1株配当: 175円（予想）、2025年3月期は記念配当含め198円
- 配当性向: 106.32%（一時的な記念配当を含むため高水準）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.02%）
- 株主構成: 機関投資家・信託銀行が過半数を保有、安定株主多い
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で6.34%上昇、年初来高値圏で推移。出来高は安定、信用買残は減少傾向。
- 影響要因: 業績の安定成長、配当利回りの高さ、記念配当などが投資家の注目材料。
11. 総評
メイテックグループホールディングスは、技術者派遣業界で圧倒的なシェアと高い技術者の質を誇るリーディングカンパニーです。安定した増収増益基調、優れた財務体質、高い配当利回りが特徴です。株価は業界平均よりプレミアムが付与されており、高値圏で推移しています。今後も先端分野への対応や人材育成力による持続的成長が期待されますが、外部環境の変化や人材確保競争などリスク要因にも留意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9744 |
| 企業名 | メイテックグループホールディングス |
| URL | https://www.meitecgroup-holdings.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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