1. 企業情報
- 事業内容: ハニーズホールディングスは、10代から60代までの女性向けアパレル製品の企画、製造、販売を手掛ける企業です。全国のショッピングセンター（SC）を中心に店舗を展開し、自社ECサイトも運営しています。主力ブランドには「GLACIER」「Cinema club」「COLZA」などがあります。ミャンマーに自社工場を持ち、低価格帯の婦人服を供給しています。
- 特徴: SCを軸とした店舗展開とECサイトの強化、低価格帯戦略が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 婦人服小売業界に属し、SCを中心とした店舗展開と低価格帯戦略により、一定の市場シェアを獲得しています。
- 競争優位性: 低価格ながらもトレンドを取り入れた商品展開と、SCという集客力の高い立地への出店が強みです。ミャンマーの自社工場によるコストコントロールも競争優位性に貢献しています。
- 課題: 競合他社との差別化、ECサイトの更なる強化、原材料価格高騰や円安の影響への対応が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的なビジョンは読み取れませんが、EC事業の伸長、商品企画力の強化、自社ECサイトのパフォーマンス向上、SNS等活用による集客・販促活動に注力しています。
- 中期経営計画: 2025年5月期の連結業績予想に変更はなく、売上高595億円（前期比5.2%増）、営業利益74億円（前期比6.2%増）、経常利益75億円（前期比3.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益49億円（前期比0.5%増）を計画しています。
- 重点分野: EC事業の拡大、商品企画力の強化、ミャンマー工場の安定的な運営が重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: SCを中心とした店舗販売とECサイトによる販売を組み合わせたモデルです。低価格帯の商品を提供することで、幅広い顧客層を獲得しています。
- 市場ニーズへの適応力: ファストファッションのトレンドを取り入れ、顧客ニーズに合わせた商品を提供することで、市場の変化に対応しています。ECサイトの強化も、変化する購買行動への対応として重要です。
- 持続可能性への懸念: 原材料価格高騰や円安の影響、競合激化、消費者の購買意欲の減退などがリスク要因となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 特に目立った技術革新に関する情報は開示されていません。
- 主力製品: 婦人服（トップス、ボトムス、アウターなど）が主力製品です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 8.61倍
- PBR（実績）: 0.96倍
- EPS（会社予想）: 175.81円
- BPS（実績）: 1,581.86円
- PER、PBRの比較: 業界平均PER:21.3、業界平均PBR:1.8と比較すると、ハニーズのPER、PBRは低く、割安感があります。
- 株価との比較: 株価1513円は、EPS、BPSに対して割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1497円から1535円の間を変動しており、16日には1513円で取引されています。年初来高値は1745円、年初来安値は1485円です。
- 判断: 50日移動平均線1582.42円、200日移動平均線1643.12円を下回っており、下落トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は565億7160万円で、前年同期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月の営業利益は69億7082万3000円で、前年同期より減少しています。
- 純利益: 過去12ヶ月の当期純利益は48億7691万5000円で、前年同期より減少しています。
- ROE（実績）: 11.40%
- ROA（過去12か月）: 7.83%
- 自己資本比率（実績）: 84.8%
- 評価: 売上高は増加しているものの、営業利益、純利益は減少しており、収益性が悪化しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.64%
- 1株配当（会社予想）: 55.00円
- 配当性向: 33.84%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、1497円から1535円の間を変動しており、方向感に欠ける展開です。
- 株価への影響要因: 業績、原材料価格、円安、消費者の購買意欲などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は3.89倍と高めです。
11. 総評
ハニーズホールディングスは、SCを中心とした店舗展開とECサイトの強化、低価格帯戦略により、一定の市場シェアを獲得している企業です。財務状況は良好ですが、売上高は増加しているものの、営業利益、純利益は減少しており、収益性の悪化が懸念されます。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的ですが、今後の業績動向、原材料価格や円安の影響、競合との競争激化などに注意が必要です。テクニカル面では、下落トレンドにある可能性があり、今後の株価の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2792 |
| 企業名 | ハニーズホールディングス |
| URL | http://www.honeys.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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