1. 企業情報
事業内容の説明
三愛オブリ株式会社は、石油製品やLPガスの卸売・小売を主力とし、石油製品の保管・関連事業、ガス事業、航空燃料の貯蔵・給油、空港施設向け設計・コンサル、電力の発電・販売、化学品販売（溶剤・工業薬品・微生物測定機器等）、消火剤販売なども手掛ける総合エネルギー商社です。傘下にキグナス石油を持ち、羽田空港での給油施設運営も特徴的です。リコー三愛グループに属します。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 石油・LPガス卸の大手であり、特に航空燃料供給（羽田空港など）に強み。
- 傘下のキグナス石油によるブランド力と販売網を活かす一方、国内石油需要の減少や消費者の節約志向、エネルギー転換（脱炭素化）への対応が課題。
- 業界再編や新エネルギー分野への対応が今後の競争力維持に重要。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 中期経営計画「変貌する未来への挑戦 Challenge2030」第2ステージ（2024～2026年度）にて、事業戦略の実行と成長投資の加速を掲げる。
- 既存エネルギー事業の収益力強化と、新エネルギー・環境分野への投資拡大を両立。
- 事業ポートフォリオの多角化と、デジタル化・効率化推進も重点。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
- 石油・ガス・化学品の卸売が収益の柱。航空燃料供給や電力事業も展開。
- 国内石油需要の縮小トレンドや環境規制強化により、今後は新エネルギーや環境対応型事業への転換が求められる。
- 収益源の多角化と、安定したキャッシュフロー確保が課題。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性・収益源
- 航空燃料供給インフラ（空港給油施設運営・設計コンサル）に強み。
- LPガス・石油・化学品の販売網と、空港関連の特殊技術・ノウハウが差別化要素。
- 主力収益は石油関連（売上高の約86%）、次いでガス・化学品事業。
6. 株価の評価
EPS・BPSとの比較
- 株価：1,774円
- 予想EPS：146.02円 → PER：約12.15倍（業界平均PER:12.1倍と同水準）
- 実績BPS：1,821.80円 → PBR：約0.97倍（業界平均PBR:1.0倍と同水準）
- 配当利回り（予想）：5.64%（高水準）
- 株価は指標面で業界平均並み、配当利回りは高い水準。
7. テクニカル分析
株価推移・位置づけ
- 直近株価：1,774円
- 年初来高値：1,898円、年初来安値：1,478円
- 50日移動平均：1,702円、200日移動平均：1,824.5円
- 直近は高値圏からやや調整局面。移動平均線付近で推移し、短期的にはやや軟調。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー・ROE/ROA等
- 売上高：654,404百万円（前期比微減）
- 営業利益：11,808百万円（前期比▲30%）
- 純利益：8,656百万円（前期比▲22.8%）
- ROE：7.49%、ROA：3.47%
- 営業CF：938百万円（前期27,222百万円から大幅減）
- 自己資本比率：54.8%（財務健全）
- 利益率・キャッシュフローともに直近は減少傾向。特別損失（減損損失）の影響もあり。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り・配当性向・株主還元策
- 予想配当：100円／株（配当利回り5.64%）
- 配当性向：72%（高め）
- 自社株買い実施実績あり（自己株式保有4.06%）
- 配当方針は安定配当重視。特別配当は現状なし。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向・影響要因
- 直近10日間は1,700円台後半で推移し、やや軟調。
- 信用倍率は39.26倍（買い残が多い）、出来高は安定。
- 配当利回りの高さや財務健全性が投資家の関心材料。
- 直近の業績減速やキャッシュフロー減少が株価の重し。
11. 総評
三愛オブリは石油・LPガス卸の大手として、航空燃料供給や化学品事業も展開し、安定した事業基盤と高い財務健全性を持っています。直近の業績は減損損失や利益率低下により減益となりましたが、配当利回りは高く、株主還元姿勢も明確です。今後は中期経営計画に基づき、新エネルギーや環境分野へのシフト、収益構造の多角化が持続的成長の鍵となります。株価指標は業界平均並みで推移していますが、利益・キャッシュフローの動向や市場環境の変化に注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8097 |
| 企業名 | 三愛オブリ |
| URL | https://www.san-ai-obbli.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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