1. 企業情報
日建工学（9767）は、消波ブロックを主力とする土木関連企業です。景観環境事業や土木シートも手掛けており、技術開発に強みを持つ企業です。官公庁向けの事業が多く、公共投資に業績が左右される傾向があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
日建工学は、消波ブロック分野で一定のシェアを有していると考えられます。同社の強みは、技術開発力と多数の特許保有にあります。しかし、公共事業への依存度が高く、景気や政策の影響を受けやすい点が課題です。競合他社との差別化を図り、新たな技術や製品の開発、または事業領域の拡大が今後の成長の鍵となるでしょう。
3. 経営戦略と重点分野
日建工学の経営陣は、防災・減災に適応する製品・工法を提供し、持続可能な社会の実現に貢献することを目指しています。既存事業の成長モデル再生を継続的に進めていく方針です。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野については、今回の情報からは詳細が不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
日建工学の収益モデルは、公共事業への依存度が高いため、景気や政府の政策に左右されやすいという側面があります。しかし、防災・減災対策は社会的に不可欠であり、一定の需要が見込めます。市場ニーズの変化に対応するためには、技術革新による新製品の開発や、環境配慮型の製品へのシフトなどが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
日建工学は技術開発型企業であり、多数の特許を保有しています。主力製品は消波ブロックですが、景観環境事業や土木シートも手掛けています。技術開発の動向や、具体的な新製品については、今後の情報開示に注目する必要があります。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,389.0円 |
| PER（会社予想） | 10.55倍 |
| PBR（実績） | 0.55倍 |
| EPS（会社予想） | 131.71円 |
| BPS（実績） | 2,520.69円 |
PERは業界平均15.0と比較して割安であり、PBRも1.0を下回っており、割安感があります。EPSとBPSから見ても、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月4日から6月17日にかけて、1360円から1410円の範囲で変動しています。50日移動平均線は1394.26円、200日移動平均線は1356.12円であり、株価は両移動平均線の上に位置しています。年初来高値は1510円、年初来安値は1310円です。
直近の株価は、年初来安値から上昇し、年初来高値に近づきつつある状況です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,515M | 6,192M | 6,250M | 8,317M | 10,592M |
| 営業利益 | 343M | 293M | 350M | 803M | 1,223M |
| 経常利益 | 411M | 399M | 398M | 867M | 1,283M |
| 当期純利益 | 283M | 285M | 281M | 662M | 1,014M |
| 売上高営業利益率 | 6.2% | 4.7% | 5.6% | 9.7% | 11.5% |
| ROE（実績） | 6.43% | – | – | – | – |
| ROA（過去12か月） | 3.15% | – | – | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 70.3% | – | – | – | – |
| 1株当たり当期純利益(EPS) | 155.55円 | – | 153.92円 | 363.07円 | 555.97円 |
- 売上高: 過去数年で減少傾向にあります。
- 利益: 2025年3月期は増益となりましたが、過去と比較すると低い水準です。
- 売上高営業利益率: 2025年3月期は改善しましたが、過去と比較すると低い水準です。
- 自己資本比率: 70.3%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 2.16% |
| 1株配当（会社予想） | 30.00円 |
| 配当性向 | 21.11% |
配当は安定しており、配当性向も低く抑えられています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、1374円から1400円の範囲で推移しており、やや上昇基調にあります。出来高は低調で、投資家の関心はそれほど高くないと考えられます。
信用取引の状況は、買い残がやや多く、売り残はゼロです。
株価への影響を与える要因としては、公共事業の動向、原材料価格の変動、競合他社の動向などが挙げられます。
11. 総評
日建工学は、消波ブロックを主力とする技術開発型の企業であり、財務体質は良好です。しかし、公共事業への依存度が高く、業績は景気や政策の影響を受けやすいという側面があります。
現在の株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
今後の成長のためには、技術革新による新製品の開発や、事業領域の拡大、または環境配慮型の製品へのシフトなどが重要になります。
企業情報
| 銘柄コード | 9767 |
| 企業名 | 日建工学 |
| URL | http://www.nikken-kogaku.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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