1. 企業情報
株式会社ホープは、自治体向けの広告サービスを主軸とする企業です。具体的には、広報誌への広告掲載、自治体向けのウェブサイト構築、イベント企画など、多岐にわたるサービスを提供しています。自治体の課題解決を支援する「ジチタイワークス」事業も展開しており、自治体特化型のサービスプロバイダーとしての地位を確立しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ホープは、自治体向けの広告・サービスというニッチな市場に特化しており、競争優位性を持っています。特に、自治体との強固な関係性を築き、広報媒体を活用した広告展開や、自治体職員向けのビジネスカード作成サービスなど、ユニークなサービスを提供している点が特徴です。
課題としては、自治体向けの事業であるため、地方財政の状況や、政策変更による影響を受けやすい点が挙げられます。また、競合他社との差別化を維持し、新たなサービスを開発し続ける必要もあります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画において、適切な資源配分によるオーガニック成長、堅実な投資による事業価値の創出、リスクマネジメント機能の強化、資本配分方針/財務の規律付け、攻守兼ね備えた強固なミドル層の構築を掲げています。
重点分野としては、以下の点が挙げられます。
* 広告事業の再拡大: 1人当たりの生産性を維持しながら、広告以外の新サービス開発にも積極的に取り組む。
* ジチタイワークス事業の拡大: BtoGソリューションの拡大による収益の追求、多面的展開の促進による高付加価値なサービスの拡大。
* 企業版ふるさと納税支援事業の継続: 政府の制度延長を受け、中長期的な成長拡大を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
ホープの収益モデルは、自治体からの広告収入や、各種サービス提供によるものです。自治体との継続的な関係性を構築し、ニーズに合わせたサービスを提供することで、安定的な収益を確保することを目指しています。
市場ニーズの変化への対応としては、デジタル化の進展に対応したウェブサイト構築や、オンライン広告などのサービスを強化していく必要があります。また、自治体の抱える課題は多様化しているため、新たなサービスを開発し、事業領域を拡大していくことも重要です。
5. 技術革新と主力製品
ホープは、特定の技術革新に依存するビジネスモデルではありません。しかし、自治体向けのウェブサイト構築や、デジタルマーケティング支援など、IT技術を活用したサービスを提供しています。
主力製品としては、自治体向けの広報誌への広告掲載、ジチタイワークス事業などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 216.0円（2025年6月17日終値）
- PER（会社予想）: (連)13.94倍
- PBR（実績）: (連)2.90倍
- EPS（会社予想）: (連)15.50
- BPS（実績）: (連)74.58
PERは13.94倍であり、業界平均の25.7倍と比較すると割安感があります。PBRは2.90倍であり、業界平均の2.5倍と比較するとやや割高です。
EPSとBPSから計算すると、
* EPS: 15.50円
* BPS: 74.58円
現在の株価216.0円は、EPSの約13.9倍、BPSの約2.9倍です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月16日に年初来高値269円を記録した後、下落傾向にあります。2025年6月17日の終値は216円であり、年初来高値からは約20%下落しています。50日移動平均線（208.82円）と200日移動平均線（204.74円）を上回っており、中期的なトレンドは上昇を示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は3,140百万円（前年比23.0%増）
- 営業利益: 2025年3月期は291百万円（前年比27.9%増）
- 当期純利益: 2025年3月期は358百万円（前年比36.7%増）
- ROE（過去12か月）: 33.29%
- 自己資本比率（実績）: 53.8%
売上高、利益ともに増加しており、増収増益となっています。ROEも高く、効率的な経営が行われていることがわかります。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
現状では配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。
株価への影響を与える要因としては、以下の点が考えられます。
* 業績: 今後の業績動向、特に自治体向けの広告需要や、ジチタイワークス事業の成長が重要です。
* 市場環境: 地方財政の状況や、政府の政策変更などが影響を与える可能性があります。
* 競合: 競合他社の動向も、株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
株式会社ホープは、自治体向けの広告・サービスというニッチな市場で、高い競争優位性を持つ企業です。増収増益を達成し、財務体質も良好です。中期経営計画に基づき、事業拡大を目指しており、今後の成長にも期待できます。
ただし、株価は直近で下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。また、配当は実施されていません。
企業情報
| 銘柄コード | 6195 |
| 企業名 | ホープ |
| URL | http://www.zaigenkakuho.com |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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