1. 企業情報
株式会社ニッピは、コラーゲン、ゼラチン、化粧品、皮革製品などを製造・販売する企業です。iPS細胞の研究開発にも注力しています。旧大倉財閥系の企業であり、ゼラチンやコラーゲンを主力としています。
* 事業内容:
* コラーゲン・ケーシング
* ゼラチン
* 化粧品関連
* 皮革関連
* 賃貸・不動産
* 食品他
* 特徴: iPS細胞開発への注力、本社再開発
2. 業界のポジションと市場シェア
ニッピは、コラーゲンやゼラチン分野で一定のシェアを有していると考えられます。化粧品や皮革製品も手掛けており、多角的な事業展開を行っています。
* 競争優位性: コラーゲンやゼラチンに関する長年の実績と技術力。
* 課題: 各事業分野における競合他社との競争激化、原材料価格の変動リスク。
3. 経営戦略と重点分野
ニッピは、中期経営計画に基づき、成長と健全性の両立を目指しています。
* 経営ビジョン: 成長と健全性の両立、収益基盤の改革、人材育成の推進。
* 中期経営計画: 2024年3月期～2026年3月期。2025年3月期には営業利益、ROE、ROICの目標を前倒しで達成。2026年3月期を初年度とする新中期経営計画を策定予定。
* 重点分野:
* コラーゲン・ケーシング事業の輸出拡大
* ゼラチン関連事業における惣菜用途の強化
* 化粧品関連事業における新商品の投入による顧客層の開拓
* 食品その他事業の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
ニッピの事業モデルは、コラーゲンやゼラチンといった安定的な需要が見込める製品を基盤としています。また、化粧品やiPS細胞関連の研究開発など、将来的な成長が見込める分野にも注力しており、市場ニーズの変化への適応力を高めています。
* 収益モデル: 安定的な需要が見込めるコラーゲン・ゼラチン製品と、成長が見込める化粧品やiPS細胞関連事業。
* 市場ニーズへの適応力: 多角的な事業展開と、新技術への積極的な投資。
5. 技術革新と主力製品
ニッピは、コラーゲンやゼラチンに関する技術を基盤としています。iPS細胞の研究開発にも注力しており、将来的な技術革新が期待されます。
* 技術開発の動向: iPS細胞関連の研究開発、コラーゲン・ゼラチンに関する技術開発。
* 主力製品:
* コラーゲン・ケーシング
* ゼラチン
* 化粧品
* 皮革製品
6. 株価の評価
- 株価: 9,950.0円 (2025年6月17日終値)
- EPS（会社予想）: (連)904.12円
- PER（会社予想）: (連)11.01倍 (業界平均: 10.0)
- BPS（実績）: (連)13,853.40円
- PBR（実績）: (連)0.72倍 (業界平均: 0.5)
- 配当利回り（会社予想）: 6.36%
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。高い配当利回りも魅力です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、9,900円～10,040円のレンジで推移しており、10,000円近辺で安定しています。年初来高値は10,250円であり、現在の株価は高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で491.4億円と、前期比で0.2%増と微増。
- 営業利益: 過去12ヶ月で36.27億円と、前期比で0.4%増と微増。
- 当期純利益: 24.57億円と、前期比で3.6%減。
- ROE（実績）: (連)6.34%
- ROA（実績）: 3.18%
- 自己資本比率（実績）: (連)56.8%
売上高と営業利益は微増、当期純利益は減少しています。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
ニッピは、株主還元に積極的です。
* 配当利回り（会社予想）: 6.36%
* 1株配当（会社予想）: 633.00円
* 配当性向: 27.76%
* 自社株買い: 記載なし
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、10,000円近辺で安定しており、上昇トレンドを示唆しています。
* 株価の変動要因: 業績、配当、新中期経営計画、iPS細胞関連の研究開発進捗など。
* 投資家関心: 高い配当利回り、iPS細胞開発への期待。
11. 総評
ニッピは、コラーゲン・ゼラチンを主力とし、化粧品やiPS細胞開発にも注力する企業です。高い配当利回りと、割安な株価評価が魅力です。財務体質も良好です。
* ポジティブな点: 高い配当利回り、割安な株価評価、安定的な事業基盤、iPS細胞開発への期待。
* ネガティブな点: 業績の伸び悩み、競合他社との競争激化、原材料価格の変動リスク。
企業情報
| 銘柄コード | 7932 |
| 企業名 | ニッピ |
| URL | http://www.nippi-inc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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