1. 企業情報
概要
ユニオンツール株式会社は、切削工具（主にプリント配線板（PCB）用ドリル）、直動軸受け、測定器、生体センサなどを製造・販売する機械メーカーです。特にPCBドリル分野で世界シェア約3割超を持ち、世界最大手です。主な市場は日本・アジア・北米・欧州で、売上の約7割以上を海外が占めています。有利子負債ゼロという財務健全性も特徴です。
主な事業内容
- 切削工具（PCBドリル・ルータ、カーバイドエンドミルなど）：売上の92%
- その他（直動軸受け、測定器、生体センサ等）：売上の8%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
PCBドリルの世界最大手であり、世界シェアは約3割超。高精度・高付加価値製品の開発力とグローバル供給体制が強み。
– 競争優位性
高い技術力、グローバルな生産・販売拠点、財務健全性（自己資本比率92.7%、有利子負債ゼロ）が優位性。
– 課題
電子機器・半導体業界の景気変動、米国の関税政策など外部リスクへの対応が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
・高付加価値工具の生産能力増強
・グローバル生産管理・販売体制の強化
・生成AI関連市場など成長分野の需要取り込み
– 中期経営計画の施策
・アジア市場への積極展開
・高多層基板・データセンター向け需要への対応
・生産効率化・コスト競争力強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
PCBドリル等の高付加価値製品による安定した収益基盤。
– 市場ニーズへの適応力
生成AI・データセンター向けなど新たな需要にも迅速に対応。技術革新と製品開発力で市場変化に柔軟。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
・高精度・高耐久性PCBドリルの開発
・ダイヤモンドコート技術など独自技術
– 主力製品
・PCB用ドリル・ルータ（世界シェアトップ）
・カーバイドエンドミル
・直動軸受け、測定器、生体センサ（myBeat等）
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：295.23円
- BPS（実績）：4,201.14円
- PER（会社予想）：16.63倍（業界平均16.6倍と同水準）
- PBR（実績）：1.17倍（業界平均1.4倍よりやや割安）
- 株価（6/17終値）：4,910円
- 理論株価（BPS×PBR業界平均）：4,201.14 × 1.4 ≒ 5,881円
- 配当利回り（予想）：2.24%（5年平均2.09%よりやや高め）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：5,290円、年初来安値：3,120円
- 直近株価：4,910円（高値圏に近い）
- 50日移動平均：3,899.7円、200日移動平均：4,943.45円
- 直近10日間の推移：上昇基調が強まり高値圏に接近
- 信用倍率：0.63倍（売り長）、信用売残増加
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去3年）
- 2022年：29,091百万円
- 2023年：25,338百万円
- 2024年：32,606百万円（2025年1Qも増収基調）
- 営業利益
- 2022年：6,190百万円
- 2023年：3,778百万円
- 2024年：6,878百万円
- 純利益
- 2022年：4,996百万円
- 2023年：3,077百万円
- 2024年：5,283百万円
- ROE（実績）：7.52%、ROA：6.30%
- 自己資本比率：92.7%（極めて高い）
- キャッシュフロー：現金18,250百万円、流動比率8.6倍（財務安全性高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2024年：105円
- 2025年（予想）：110円
- 配当利回り：2.24%（5年平均2.09%を上回る）
- 配当性向：31.95%（安定的な水準）
- 自社株買い：自己株式保有比率12.66%（機動的な還元策）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動：6月に入り上昇基調が強い。出来高も増加傾向。
- 信用取引動向：売り長（信用倍率0.63倍）、売残増加＝ショートカバーによる上昇圧力も想定
- 外部要因：生成AI・半導体関連需要の拡大、米国関税政策の影響などが株価に影響
11. 総評
ユニオンツールは、PCBドリルで世界トップシェアを持ち、高付加価値製品の開発力とグローバル展開、財務健全性が大きな強みです。生成AIやデータセンター向けなど成長分野の需要を取り込み、直近業績も増収増益基調です。株価は高値圏にあり、配当利回りも安定。財務指標・株主還元策も堅実で、外部環境の変化にも柔軟に対応できる体制を整えています。今後は電子機器・半導体業界の市況や米国の政策動向が注視ポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6278 |
| 企業名 | ユニオンツール |
| URL | http://www.uniontool.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。