1. 企業情報
企業名: ナカニシ株式会社
概要: ナカニシは、歯科および外科用製品を製造・販売する日本の企業です。主要製品には歯科用エアタービン、マイクロモーター、コントラアングル、モバイルデンタル、オーラルハイジーン、エンドドンティック、サージカル、デンタルラボラトリー、およびハイジーン＆メンテナンス製品が含まれます。また、一般産業用切削・研削機器も製造しています。創業は1930年で、本社は栃木県鹿沼市にあります。
事業内容:
- 歯科事業: 60%
- DCI事業: 25%
- 外科事業: 6%
- 機工事業: 9%
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 電機・精密
33業種区分: 精密機器
Industry: Medical Instruments & Supplies
Sector: Healthcare
住所: 〒322-8666 栃木県鹿沼市下日向700
代表者名: 中西 英一
設立年月日: 1981年6月1日
従業員数: 2,180人
平均年齢: 40.5歳
平均年収: 5,600千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性:
ナカニシは歯科用製品の世界トップクラスメーカーであり、特に高速回転技術を活用した産業用製品においても高いシェアを有しています。欧州および北米市場で成長が見込まれます。
課題:
市場の成長が鈍化している地域では、収益の減少が見られます。特にDCI事業は売上高が増加しない傾向にあります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
ナカニシは、歯科および外科用製品のグローバルな拡大を目指しています。特に欧州および北米市場での成長を重点的に推進しています。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 歯科事業のグローバル拡大
- 高速回転技術の活用による産業用製品の強化
- 北米およびアジア市場での成長
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
ナカニシは、歯科および外科用製品の製造において高い技術力を持ち、市場ニーズの変化に適応する能力が高いと言えます。特に高速回転技術の産業用製品は、市場の需要に応えています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
ナカニシは高速回転技術を強みとし、この技術を活用した歯科および産業用製品の開発に注力しています。
収益を牽引している製品やサービス:
歯科用製品、特にエアタービン、マイクロモーター、コントラアングルが主力製品です。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 99.34
- BPS（実績）: 1,366.84
- PER（会社予想）: 19.13倍
現在の株価1,900円に対して、BPSベースでは約1,366.84円となり、EPSベースでは約99.34円となります。PERは19.13倍と、業界平均PER 17.5倍を上回っています。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
52週高値: 2,619円、52週安値: 1,756円
現在の株価1,900円は、52週高値から19.99%下落しており、安値圏にあります。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高: 過去12か月で77.42B円（前年比2.1%増）
- 利益率:
- 営業利益率: 18.13%
- 経常利益率: 5.82%
- ROE: 4.92%
- ROA: 5.82%
- キャッシュフロー:
- 総資産: 151,834百万円（前年比で減少）
- 純資産: 115,031百万円（前年比で減少）
- 過去数年分の傾向:
- 売上高は増加傾向ですが、利益率は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 2.84%
- 年間配当予想: 54.00円（前年実績52.00円）
- 配当性向: 77.95%
自社株買いなどの株主還元策:
自己株式保有比率は9.59%と高く、自社株買いも行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は、1,900円から1,912円まで上昇し、その後1,898円まで下落しています。全体的に安値圏にあり、下降傾向が続いています。
株価への影響を与える要因:
市場の減収減益傾向、特にDCI事業の売上減少が影響を与えています。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
ナカニシは歯科および外科用製品のグローバルリーディングカンパニーであり、特に高速回転技術を活用した産業用製品において高い競争力を有しています。しかし、市場の成長鈍化とDCI事業の売上減少が懸念されます。株価は52週安値圏にあり、投資家関心も低下しています。中長期的には、北米およびアジア市場での成長が期待されますが、現在の株価評価は慎重を期す必要があります。
現時点では、株価の安値圏にあり、成長見込みはあるものの、市場の減収減益傾向を考慮すると、保有比率を下げることを検討する価値があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7716 |
| 企業名 | ナカニシ |
| URL | http://www.nsk-nakanishi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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