1. 企業情報
アイカ工業は、主に化学製品、化粧板、建築材料を製造・販売する企業です。メラミン化粧板で国内トップシェアを誇り、接着剤や樹脂事業も展開しています。近年はアジアを中心とした海外事業の強化にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: メラミン化粧板で国内首位であり、建装建材分野で強みを持っています。
- 競争優位性: 高い技術力とブランド力、幅広い製品ラインナップ、国内トップシェアによる安定した収益基盤が強みです。
- 課題: 原材料価格の変動、国内建設市場の動向、海外展開における競争激化などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 2027年3月期に売上高3,000億円、経常利益300億円を目指す中期経営計画を策定しています。ROE10%以上を目標としています。
- 重点分野:
- 海外事業の拡大（特にアジア地域）
- 高付加価値製品の開発
- 既存事業の収益性向上
- 株主還元の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: メラミン化粧板、接着剤、樹脂製品など、幅広い製品ラインナップと、国内トップシェアによる安定した収益基盤を構築しています。
- 市場ニーズへの適応力: リフォーム・リニューアル市場への対応、高機能製品の開発、海外展開など、市場ニーズの変化に対応するための取り組みを行っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 高機能化粧板、環境配慮型製品の開発、接着剤技術の進化など、技術革新に積極的に取り組んでいます。
- 主力製品: メラミン化粧板、不燃化粧板、建築用接着剤などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 12.46倍（業界平均：20.4倍）
- PBR（実績）: 1.32倍（業界平均：1.1倍）
- EPS（会社予想）: 291.55円
- BPS（実績）: 2,762.12円
現在の株価3,634円は、EPS、BPSから見て割安感があるとは言い切れませんが、業界平均と比較すると割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,600円台を中心に推移しており、52週高値3,708円に近づいています。50日移動平均線3,487.44円、200日移動平均線3,348.23円を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は248,696百万円（+5.1%）と増収。
- 営業利益: 2025年3月期は27,408百万円（+8.4%）と増益。4期連続増益。
- 経常利益: 2025年3月期は28,668百万円（+9.7%）と増益。4期連続増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は16,896百万円（+11.6%）と増益。
- ROE（実績）: 10.08%
- 自己資本比率（実績）: 60.2%
過去数年間の業績は堅調に推移しており、増収増益を続けています。財務体質も良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.74%
- 1株配当（会社予想）: 136.00円
- 配当性向: 47.3%（2025/3期）
- その他: 16期連続増配、27期連続減配なし。
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では上昇傾向にあり、年初来高値に近づいています。
- 株価への影響要因: 業績好調、増配、中期経営計画の進捗などが株価を押し上げる要因として考えられます。
11. 総評
アイカ工業は、国内トップシェアを誇るメラミン化粧板を主力とし、安定した収益基盤を築いています。業績は堅調に推移しており、増収増益を続けています。株主還元にも積極的で、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の成長にも期待できます。ただし、原材料価格の変動や、国内建設市場の動向、海外展開における競争激化などのリスクも考慮する必要があります。総合的に見て、中長期的な投資対象として検討する価値があると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4206 |
| 企業名 | アイカ工業 |
| URL | http://www.aica.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。