1. 企業情報
クオールホールディングスは、調剤薬局の運営を主軸とし、BPO（ビジネスプロセスアウトソーシング）事業も展開する企業です。ローソンやビックカメラとの共同出店、第一三共エスファの子会社化など、積極的な事業展開を行っています。
* 事業内容: 調剤薬局、BPO、製薬関連事業
* 特徴: 調剤薬局大手、ローソンやビックカメラとの連携、第一三共エスファの子会社化
* 本社所在地: 東京都
2. 業界のポジションと市場シェア
クオールホールディングスは、調剤薬局業界において上位に位置しています。競合他社との競争は激しいものの、ローソンやビックカメラとの連携による差別化を図っています。
* 競争優位性: ローソン、ビックカメラとの連携
* 課題: 競合との差別化、薬価改定の影響
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、調剤薬局事業の拡大、BPO事業の強化、M&Aなどを通じた事業ポートフォリオの最適化を目指していると考えられます。
* 重点分野: 調剤薬局事業の拡大、BPO事業の強化、M&A
* 中期経営計画: 詳細な情報は開示されていませんが、事業拡大と収益性向上が主な目標と推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
調剤薬局事業は、高齢化社会の進展に伴い、安定した需要が見込めます。BPO事業も、医療業界における業務効率化ニーズの高まりから、成長の余地があります。
* 収益モデル: 調剤薬局の処方箋収入、BPOサービスの提供
* 市場ニーズへの適応力: 高齢化、医療費抑制、業務効率化ニーズへの対応
5. 技術革新と主力製品
クオールホールディングスは、技術革新に関する具体的な情報開示は少ないですが、薬局の効率化や患者サービスの向上に資する技術導入が重要と考えられます。
* 技術開発: 薬局のIT化、オンライン服薬指導など
* 主力製品/サービス: 調剤薬局サービス、BPOサービス
6. 株価の評価
- 株価: 1,868.0円（2025年6月18日終値）
- EPS（会社予想）: 186.40円
- PER（会社予想）: 10.02倍
- BPS（実績）: 1,521.14円
- PBR（実績）: 1.23倍
PERは業界平均（21.3倍）と比較して割安であり、PBRも業界平均（1.8倍）を下回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1800円台後半で推移しており、50日移動平均線（2024.30）を下回っています。年初来高値（2,395円）からは大きく下落しており、安値圏にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で180,052百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で8,324百万円と、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で4,880百万円と、前期比で減少しています。
- ROE（実績）: 9.40%
- ROA（過去12か月）: 6.07%
売上高は増加しているものの、利益率は低下傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.46%
- 1株配当（会社予想）: 46.00円
- 配当性向: 28.38%
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いに関する情報は確認できません。
安定的な配当を実施しており、配当性向も比較的低く、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。信用買い残が多く、今後の株価動向に注意が必要です。
* 信用倍率: 31.29倍（買残が多く、需給悪化の可能性）
* 株価への影響要因: 業績動向、業界の競争環境、M&Aの進捗、政策変更（薬価改定など）
11. 総評
クオールホールディングスは、調剤薬局業界で安定した地位を築いており、ローソンやビックカメラとの連携による差別化を図っています。財務状況は、売上高は増加しているものの、利益率は低下傾向にあります。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、信用買い残が多く、今後の株価動向には注意が必要です。
リスク: 薬価改定の影響、競合激化、BPO事業の成長鈍化。
注目点: 業績回復、M&Aによる事業拡大、株主還元の強化。
企業情報
| 銘柄コード | 3034 |
| 企業名 | クオールホールディングス |
| URL | https://www.qolhd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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