1. 企業情報
概要
インテリジェント ウェイブは、主にクレジットカード決済システムの開発・提供で国内首位を誇るIT企業です。大日本印刷のグループ会社であり、金融機関向けのオンライン取引処理システムや不正検知システム（ACEPlus）、情報漏洩対策ソフト（CWAT）などを展開しています。事業内容はシステム開発（48%）、保守（11%）、自社製品（3%）、他社製品（10%）、クラウドサービス（17%）、セキュリティ対策製品（11%）となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- クレジットカード決済システム分野で国内首位。
- 大日本印刷傘下による安定した経営基盤。
- 金融・決済インフラに特化した高い技術力と長年の実績。
課題
- クラウド移行やオープン化といった業界のモダナイズへの迅速な対応。
- セキュリティ需要の高まりとともに、製品構成の最適化が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「決済」「セキュリティ」「データ通信・分析基盤」の3領域に注力。
- 決済領域の拡大とセキュリティ領域の強化、新規事業開拓を推進。
- 2025年6月期から新たな3ヵ年中期経営計画を策定。
具体的施策
- クラウドサービスの拡充。
- 不正検知・情報漏洩対策製品の強化。
- データ分析基盤の開発と証券会社向けシステムの展開。
4. 事業モデルの持続可能性
- クレジットカード決済のキャッシュレス化進展により、安定した需要が見込まれる。
- 不正利用対策やセキュリティ需要の高まりで事業拡大の余地あり。
- 市場ニーズの変化（クラウド化・オープン化）に対応する柔軟性が問われる。
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向・独自性
- 高速・大規模なオンライン決済処理技術。
- リアルタイム不正検知（ACEPlus）、情報漏洩対策（CWAT）など独自性の高いソリューション。
収益牽引製品
- NET+1（オンライン決済ソフト）
- ACEPlus（不正検知システム）
- CWAT（情報漏洩対策ソフト）
6. 株価の評価
- 現在株価：1,135円
- 予想EPS：60.73円 → 予想PER：約18.69倍
- 実績BPS：348.87円 → PBR：約3.25倍
業界平均比較
- 業界平均PER：23.2倍、PBR：2.3倍
- インテリジェント ウェイブのPERは業界平均より低く、PBRは高い水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,278円、年初来安値：873円
- 直近株価は1,100円台前半で推移し、50日・200日移動平均線（1,062.52円、1,035.98円）を上回っている。
- 直近10日間の株価は1,100円台前半で安定し、やや高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去4年）
- 売上高：右肩上がり（2021年11,187百万円 → 2024年14,518百万円）
- 営業利益：増加傾向（2021年1,130百万円 → 2024年2,030百万円）
- 純利益：増加傾向（2021年841百万円 → 2024年1,421百万円）
収益性・効率性
- ROE（実績）：15.76%
- ROA（実績）：7.34%
- 営業利益率：約14.7%
- 自己資本比率：54.7%（財務健全性高い）
直近四半期
- 売上高は前年同期比7.2%増、営業利益・純利益は微減
- 粗利率は低下傾向（クラウドインフラ費用増等の影響）
9. 株主還元と配当方針
- 予想年間配当：35円（配当利回り3.08%）
- 配当性向：55.39%
- 5年平均配当利回り：2.41%（現在はやや高水準）
- 自社株買い実績：自己株口保有あり（0.23%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近株価は1,100円台前半で安定、出来高も安定
- 信用買残が多く（信用倍率23.59倍）、投資家の関心は高い
- 主要株主は大日本印刷（50.61%）で安定株主構成
11. 総評
インテリジェント ウェイブは、クレジットカード決済システム分野で国内トップの地位を確立し、安定した成長を続けています。業績は堅調に推移し、財務体質も健全です。今後はクラウド化やセキュリティ需要の高まりに対応した事業展開が期待されます。株価は業界平均PERより割安水準ですが、PBRはやや高め。配当利回りも高く、株主還元にも積極的な姿勢が見られます。今後の業績動向とともに、業界の技術革新や市場動向への対応力が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4847 |
| 企業名 | インテリジェント ウェイブ |
| URL | http://www.iwi.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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