1. 企業情報
企業名: 株式会社ダイレクトマーケティングミックス
設立: 2017年8月3日
本社所在地: 大阪市北区曽根崎1-2-9
従業員数: 711人（平均年齢35.1歳、平均年収433万円）
事業内容:
- 電話を軸とした営業・マーケティングの代行・支援・コンサルティング
- マーケティング事業（90%）、オンサイト事業（人材派遣、10%）
- 主な取引先はNTTドコモ等大手通信会社
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: サービス業（広告代理店、BPO、アウトソーシング）
- 競争優位性: 電話営業・BPO分野で大手通信会社との取引比率が高い点が強み
- 課題:
- コロナ禍で拡大したワクチン関連業務の縮小
- インバウンド・人材派遣分野での競争激化
- DX推進による新規サービス需要はあるものの、競争環境は厳しい
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: 営業・マーケティングのアウトソーシングを通じて企業の成長を支援
- 中期経営計画:
- コア事業であるアウトバウンド営業の効率化・高度化
- DX・デジタルマーケティング領域へのシフト
- 既存顧客深耕と新規顧客開拓の両立
- 人材派遣事業の収益性改善
- 重点分野:
- BPOサービスの拡大
- IT/デジタル技術の導入による業務効率化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 受託型（BPO/コンサル/派遣）でストック型要素も一部あり
- 市場ニーズ: DX・アウトソーシング需要は底堅いが、顧客構成の偏りや一部業務の縮小リスクあり
- 適応力: DX対応・新規サービス開発で一定の適応力を持つが、競争激化には注意
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 電話営業・BPO業務のデジタル化、AI活用などを推進
- 主力サービス: 大手通信会社向けアウトバウンド営業支援、BPOサービス
- 独自性: 大手通信会社との強固な関係性と、営業ノウハウの蓄積
6. 株価の評価
- 株価: 243円（2025/6/19時点）
- EPS（会社予想）: 23.74円
- BPS（実績）: 302.54円
- PER（会社予想）: 10.28倍（業界平均17.0倍より低い）
- PBR（実績）: 0.81倍（業界平均1.8倍より低い）
- 評価: 業界平均と比較して割安水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 317円
- 年初来安値: 183円
- 直近株価推移: 直近は245円前後で推移し、やや下落傾向
- 50日移動平均: 236.46円、200日移動平均: 256.53円
- 現状: 50日線近辺で推移し、200日線を下回る。高値圏ではない
8. 財務諸表分析
- 売上高: 20,952百万円（2024年12月期予想）
- 前年比減（ワクチン関連業務の剥落等）
- 営業利益: 1,433百万円（前年1,220百万円）
- 純利益: 834百万円（前年310百万円）
- 営業利益率: 6.8%前後
- ROE: 6.21%
- ROA: 4.22%
- 自己資本比率: 55.1%
- キャッシュフロー: 営業CF 2,780百万円、現金5,050百万円
- 財務健全性: 有利子負債5,480百万円、Debt/Equity 39.1%、流動比率1.32
- 過去数年の傾向: 売上はコロナ禍をピークに減少傾向。利益率は回復傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.46%
- 1株配当（会社予想）: 6.00円
- 配当性向: 25.15%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（2.47%）
- 配当方針: 安定配当を基本としつつ、業績連動も意識
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 245円前後でやや下落傾向。出来高はやや減少
- 信用倍率: 19.78倍（信用買い残高が多い）
- 投資家構成: インサイダー比率高い（53.41%）、機関投資家17.19%
- 影響要因: 業績予想修正、競争環境、配当・株主還元策など
11. 総評
ダイレクトマーケティングミックスは、電話営業やBPOを主軸としたサービス業であり、大手通信会社との取引を強みにしています。コロナ禍で拡大した一時的な業務縮小の影響で売上は減少傾向ですが、利益率は回復傾向にあります。株価指標は業界平均と比べて割安水準にあり、財務体質も健全です。今後はDX推進や新規サービス展開による成長余地がある一方、競争激化や顧客構成の偏りには注意が必要です。株主還元については安定配当を維持しており、配当利回りも一定の水準にあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7354 |
| 企業名 | ダイレクトマーケティングミックス |
| URL | https://dmix.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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