1. 企業情報
事業内容
カナデビア株式会社（旧・日立造船株式会社）は、主に以下の事業を展開しています。
– ごみ焼却発電設備やリサイクル施設、水・汚泥処理施設、海水淡水化プラントなどの環境関連プラントの設計・建設・製造
– 船舶用機器、シールド掘進機、各種精密機械、橋梁・水門扉・煙突などのインフラ関連機器の製造・保守
– 脱炭素化分野では舶用原動機、脱硝触媒、風力発電設備、原子力関連設備なども手掛ける
– その他、寮・社宅等の施設運営管理
国内外で事業展開しており、環境事業が売上・利益の主力です。2024年10月に現社名へ変更しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: ごみ焼却発電設備や水処理プラントで国内トップクラスの実績。海外では欧Inova社を軸に展開。長年の技術蓄積と実績が強み。
- 課題: 機械・インフラ、脱炭素化部門は赤字。舶用エンジン事業での不適切行為など、ガバナンス面の課題も顕在化。
- 市場シェア: 環境プラント分野で国内有数、海外比率も約49%と高い。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 中期経営計画「Forward 25」に基づき、既存事業の持続的成長、成長事業の創出・拡大、持続可能な経営推進を掲げる。
- 重点分野:
- 環境事業の収益力強化
- 脱炭素化・再生可能エネルギー分野の拡大
- 海外展開強化
- ガバナンス強化と不適切行為再発防止
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: プラント・機器の設計・建設・納入・アフターサービスまで一貫。環境規制強化や脱炭素化ニーズの高まりで中長期的な需要が見込まれる。
- 適応力: 脱炭素化・再エネ分野へのシフト、海外展開の拡大で市場変化に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術動向・独自性: ごみ焼却発電、淡水化、バイオマス、風力、全固体電池、ゼオライト膜など多様な環境・エネルギー技術を保有。
- 主力製品・サービス:
- ごみ焼却発電プラント
- 水処理・淡水化プラント
- シールド掘進機
- 舶用エンジン
- 全固体リチウムイオン電池
6. 株価の評価
- PER（予想）: 9.94倍（業界平均16.6倍）
- PBR（実績）: 0.84倍（業界平均1.4倍）
- EPS（予想）: 95.13円
- BPS（実績）: 1,125.91円
- 株価: 946円
→ EPS・BPSから見て、株価は業界平均より割安な水準。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移: 6月上旬から900円台後半で推移し、直近は946円。年初来高値1,077円、安値749円。
- 移動平均: 50日平均912.5円、200日平均952.18円。
→ 直近は50日線よりやや上、200日線近辺。年初来高値圏からはやや調整。
– モメンタム: 直近10日ではやや下落傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益:
- 売上高: 610,523百万円（前期比+9.8%）
- 営業利益: 26,946百万円（前期比+10.8%）
- 純利益: 22,103百万円（前期比+16.3%）
- 利益率:
- 営業利益率: 4.4%
- 純利益率: 3.62%
- ROE: 12.56%（業界水準以上）
- ROA: 2.95%
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 24,769百万円（安定）
- フリーCF: -5,740百万円（投資活動増加によるマイナス）
- 自己資本比率: 31.1%（安定）
- 財務健全性: 現金70,760百万円、総資産609,666百万円、負債比率や流動比率も許容範囲。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.64%
- 配当性向: 19.04%
- 配当推移: 年間25円（2025年度予想）、安定配当を継続
- 自社株買い: 自己株式保有あり（1.0%）、積極的な自社株買いは見られない
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近は下落基調。年初来高値（1,077円）から調整中。信用倍率1.21倍、信用取引残高はやや減少傾向。
- 投資家関心: 機関投資家の保有比率が高い（約53%）、安定した株主構成。
11. 総評
カナデビアは、環境プラント分野で国内外に強みを持ち、安定した収益・財務基盤を有しています。直近は環境事業が好調で、売上・利益ともに増加傾向。株価指標は業界平均と比べて割安水準にあります。一方で、機械・インフラや脱炭素化部門の収益性改善、ガバナンス強化が課題です。中期経営計画に基づき、成長分野へのシフトや海外展開を進めており、今後の動向が注目されます。
（本レポートは情報の整理・分析を目的としたものであり、投資判断を目的としたものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 7004 |
| 企業名 | カナデビア |
| URL | https://www.kanadevia.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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