1. 企業情報
事業内容の説明
ニシオホールディングスは、建設機械や産業機械などの総合レンタル事業を主力とする企業です。建設現場や工場、イベント・展示会向けに、建機・高所作業車・発電機・測量機器・仮設設備など多様な機材・機器をレンタル提供しています。加えて、機材の運搬・組立・解体・保守、工事支援、コンサルティング、車両保険、駐車場管理、レンタカーなど幅広いサービスも展開。海外ではアジア・オーストラリアを中心に事業を拡大しています。2023年4月に持株会社体制へ移行しました。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 建設機械レンタル業界で国内首位級の規模を持ち、関西を地盤に全国展開。
- アジア・豪州への積極展開で海外売上比率も拡大（海外売上比率13%）。
- イベント・展示会機材レンタルでも強み。
- 競合にはアクティオ、カナモト、レンタルのニッケンなど大手が存在。
- 建設業界の人手不足・資材高騰といった外部環境リスクあり。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 中期経営計画「Next Stage 2026」に基づき、建設ロジスティックス、仮設ソリューション、建設DX（デジタル化）などを重点施策として推進。
- 大阪・関西万博関連工事など大型案件の受注強化。
- 海外展開の拡大と現地ニーズへの対応強化。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
- レンタル事業は初期投資後の安定収益が見込め、景気変動にも比較的強い。
- 建設・イベント需要の変動リスクはあるが、多様な機材・サービス展開でリスク分散。
- 建設DXや省人化ニーズへの対応で将来的な市場変化にも備えている。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性・主力サービス
- 建設現場の省力化・安全性向上を図る機材や、エネルギー効率化機器、IoT活用機材など新技術を積極導入。
- イベント向け仮設設備や特殊車両、工場向け環境機器等も開発・レンタル。
- 主力は建設機械レンタル・高所作業車・発電機・イベント機材。
6. 株価の評価
バリュエーション指標（2025/6/19時点）
- 株価：3,920円
- 予想PER：9.22倍（業界平均17.0倍）
- 実績PBR：0.81倍（業界平均1.8倍）
- EPS（予想）：425.04円
- BPS（実績）：4,857.66円
評価
- 業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準。
- EPS・BPSから見ても株価は資産・利益水準に対して低め。
7. テクニカル分析
株価推移・位置
- 年初来高値：4,780円
- 年初来安値：3,415円
- 直近株価：3,920円（50日移動平均：3,945.8円、200日移動平均：4,036円）
- 直近10日間は3,900円台で小動き、下値は安値圏に近いが底堅い印象。
- 52週変動幅の下半分に位置し、やや安値圏。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー等（過去数年比較）
- 売上高：2021年161,755百万円→2024年198,995百万円（年平均成長率約7%）
- 営業利益：2021年13,719百万円→2024年18,050百万円（年平均成長率約10%）
- 純利益：2021年8,829百万円→2024年11,599百万円
- ROE（実績）：9.12%
- ROA（実績）：4.03%
- 営業キャッシュフロー：29,800百万円（直近12か月）
- 自己資本比率：45.5%（財務健全性高い）
傾向
- 売上・利益ともに堅調な増加傾向。
- キャッシュフローも安定し、財務基盤も良好。
9. 株主還元と配当方針
配当・株主還元策
- 予想年間配当：128円（配当利回り3.27%）
- 配当性向：28.01%（安定した還元姿勢）
- 自己株式保有あり（2.22%）
- 5年平均配当利回り：3.49%
- 特別配当や自社株買いの積極性は現時点で限定的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価動向・投資家動向
- 直近1年で株価は5.19%下落（TOPIXやS&P500と比較し劣後）。
- 直近10日間は3,900円台で横ばい推移、出来高も安定。
- 信用買残はやや増加傾向（信用倍率3.68倍）。
- インサイダー保有比率34.8%、機関投資家比率27.6%と安定株主が多い。
11. 総評
- ニシオホールディングスは、建設機械レンタル分野で国内トップクラス、海外展開も積極的な総合レンタル企業です。
- 直近数年は売上・利益ともに増加傾向、財務体質も良好で安定したキャッシュフローを確保しています。
- 株価指標（PER・PBR）は業界平均と比較して割安であり、配当利回りも安定水準。
- テクニカル的にはやや安値圏にあり、下値は堅い一方で、直近の株価モメンタムは強くありません。
- 中期経営計画では建設DXや海外展開を推進し、持続的成長を目指しています。
- 建設業界の人手不足や資材高騰など外部リスクはあるものの、多角化と技術革新で対応力を高めています。
> ※本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けに企業の現状を整理したものです。投資判断はご自身でご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 9699 |
| 企業名 | ニシオホールディングス |
| URL | https://nishio-grp.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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