1. 企業情報
シライ電子工業は、プリント配線板（PCB）の製造を主軸とする企業です。両面・低多層のPCBに強みを持ち、開発から供給まで一貫した体制を構築しています。また、PCBの外観検査機の販売も行っています。主な事業はプリント配線板事業で、カーエレクトロニクス分野向けに注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
シライ電子工業は、プリント配線板業界の中堅企業です。両面・低多層PCBに特化しており、特定の顧客セグメントに強みを持っています。業界内での競争は激しく、技術力、コスト競争力、顧客との関係性が重要となります。カーエレクトロニクス市場の成長を取り込むことが、今後の課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
カーエレクトロニクス市場への注力と、検査機・ソリューション事業の展開を推進しています。
中期経営計画:
2025年3月期決算では、中期経営計画の目標を達成しました。2026年3月期の業績予想は、中期経営計画の目標と乖離が生じる可能性があるため、精査中です。
重点分野:
- カーエレクトロニクス市場への注力
- 検査機・ソリューション事業の展開
- 生産効率の向上
4. 事業モデルの持続可能性
シライ電子工業の収益モデルは、プリント配線板の製造販売が中心です。カーエレクトロニクス市場の成長を取り込むことで、収益の拡大を目指しています。市場ニーズの変化への対応として、技術革新への投資や、検査機・ソリューション事業の強化が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
プリント配線板の製造技術、特に両面・低多層PCBの製造技術が重要です。
主力製品:
- 両面・低多層PCB
- 外観検査機
6. 株価の評価
- 株価: 553.0円（2025年6月19日終値）
- EPS（会社予想）: 86.16円
- PER（会社予想）: 6.42倍（業界平均PER: 12.9）
- BPS（実績）: 657.98円
- PBR（実績）: 0.84倍（業界平均PBR: 0.8）
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、553円から572円の間を変動しています。50日移動平均線（548.66円）を上回っており、底堅い動きを見せています。年初来高値（654円）からは下落していますが、年初来安値（475円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2025年3月期は29,337百万円（前年同期比1.7%増）。
営業利益: 2025年3月期は2,576百万円（前年同期比11.6%増）。営業利益率は8.8%と改善。
当期純利益: 2025年3月期は2,075百万円（前年同期比39.6%増）。
ROE（実績）: 23.36%
自己資本比率（実績）: 51.0%
売上高、利益ともに増加しており、収益性は向上しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.79%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 25.14%
- 自社株買い: 実施の記載はありません。
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、550円台で推移しており、方向感に欠ける展開です。出来高は減少傾向にあり、投資家の関心はやや低下している可能性があります。
株価への影響要因:
- カーエレクトロニクス市場の動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
- 今後の業績予想
11. 総評
シライ電子工業は、プリント配線板事業を主軸とし、カーエレクトロニクス市場への注力と検査機・ソリューション事業の展開を進めています。2025年3月期は増収増益と好調な業績を上げており、高いROEと自己資本比率も魅力です。PERは低く割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。ただし、2026年3月期の業績予想は減収減益を見込んでおり、今後の市場動向や業績推移に注意が必要です。
テクニカル面では、50日移動平均線を上回っており、底堅い動きを見せています。
企業情報
| 銘柄コード | 6658 |
| 企業名 | シライ電子工業 |
| URL | http://www.shiraidenshi.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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