1. 企業情報
- 事業内容: 米穀卸売を主力とし、セブンイレブンへの供給実績があります。飼料、鶏卵、鶏肉、加工食品なども手掛ける複合的な事業を展開しています。米穀卸売では規模首位級です。
- 特徴: 木徳と神糧物産の合併により誕生。海外販路の拡大にも注力しています。
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 業種: 卸売業（商社・卸売）
- 設立: 1950年3月22日
- 本社所在地: 東京都千代田区
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 米穀卸売で首位級の地位を確立しています。
- 競争優位性: セブンイレブンへの安定供給、複合的な事業展開によるリスク分散が強みと考えられます。
- 課題: 穀物価格や飼料価格の変動、鳥インフルエンザなどの影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 詳細な情報は不足していますが、中期経営計画（2023年～2025年）に基づき、事業拡大に向けた体制再構築を進めています。
- 重点分野: 米穀事業、飼料事業、鶏卵事業、食品事業の各セグメントにおける安定的な収益確保と、海外販路の拡大が重要と考えられます。
- 2025年12月期 第1四半期決算短信
- 米穀事業が好調に推移
- 売上高、利益ともに大幅な増収増益。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 米穀卸売を基盤とし、飼料、鶏卵、食品事業との複合的な事業展開により、安定的な収益基盤を構築しています。
- 市場ニーズへの適応力: 食の安全・安心に対するニーズの高まりに対応し、品質管理体制の強化や、多様な商品展開が求められます。
- リスク: 穀物価格や飼料価格の変動、鳥インフルエンザなどの影響を受けやすい点がリスクとして挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 詳細な情報は開示されていません。
- 主力製品: 米穀、飼料、鶏卵、食品など、幅広い製品を提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 12,900円（2025年6月20日）
- PER（会社予想）: 7.51倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 1.34倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 1,714.65円
- BPS（実績）: 9,626.77円
- 評価: 予想PERは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、高値圏で推移しています。
- 年初来高値: 15,070円
- 年初来安値: 5,500円
- 50日移動平均: 10,352.20円
- 200日移動平均: 6,978.75円
- 判断: 短期的な過熱感には注意が必要ですが、移動平均線からは上昇トレンドが確認できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で118,998百万円と、安定的に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,377百万円と、堅調に推移しています。
- 経常利益: 2025年12月期第1四半期は1,863百万円と大幅増益。
- ROE（実績）: 12.30%
- ROA（過去12か月）: 6.82%
- 自己資本比率（実績）: 37.3%
- その他: 2025年12月期 第1四半期決算では、売上高、利益ともに大幅な増収増益を達成しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.17%
- 1株配当（会社予想）: 150.00円
- 配当性向: 詳細な情報は不足しています。
- 株主還元策: 2025年6月30日を基準日として1株につき5株の株式分割を実施予定。
- 特別配当: 2024年12月期期末70円、2025年12月期第2四半期末20円
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇基調であり、強いモメンタムが見られます。
- 株価への影響要因:
- 米穀事業の業績
- 飼料、鶏卵事業の動向
- 株式分割
- 鳥インフルエンザなどのリスク
- 信用取引:
- 信用買残は増加傾向にあります。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
11. 総評
木徳神糧は、米穀卸売で首位級の地位を確立し、安定した収益基盤を持つ企業です。複合的な事業展開によるリスク分散も強みです。直近の業績は好調に推移しており、増収増益を達成しています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドが確認できます。ただし、穀物価格や飼料価格の変動、鳥インフルエンザなどのリスクには注意が必要です。株式分割による今後の株価への影響も注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2700 |
| 企業名 | 木徳神糧 |
| URL | http://www.kitoku-shinryo.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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