1. 企業情報
NCD Co., Ltd.は、独立系のシステム開発会社であり、システム開発、運用・保守サービス、および駐輪場管理システムを主な事業としています。特に、システム開発事業、サポート&サービス事業、パーキングシステム事業の3つが収益の柱となっています。駐輪場の運営事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
NCDは、情報通信業に属し、システム開発、運用・保守サービスを提供する企業として、中小規模の企業を中心に顧客基盤を築いています。競合他社との差別化として、特定の分野に特化したソリューション提供や、顧客ニーズに合わせた柔軟な対応が重要となります。パーキングシステム事業においては、駐輪場管理システムにおける実績が強みです。
3. 経営戦略と重点分野
NCDは、中期経営計画を策定し、増収増益を目指しています。具体的には、システム開発事業においては、保険会社向けアプリケーション保守、ガス会社向けシステム開発、製造業向け基幹システム刷新案件などに注力しています。サポート&サービス事業では、クラウド型基幹システムの運用やIT資産管理ソリューションの導入支援を強化しています。パーキングシステム事業では、駐輪場機器の更新需要や、駅前再開発に伴う駐輪機器の販売・施工に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
NCDの事業モデルは、システム開発、運用・保守サービス、駐輪場管理システムという3つの柱で構成されており、安定した収益基盤を築いています。IT業界は技術革新が速いため、常に最新技術への対応が求められます。また、パーキングシステム事業は、都市部の駐輪場需要に支えられており、安定した収益が見込めます。
5. 技術革新と主力製品
NCDは、顧客のニーズに応じたシステム開発や、クラウド技術を活用したサービスの提供を通じて、技術革新に対応しています。主力製品としては、システム開発ソリューション、運用・保守サービス、駐輪場管理システムが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 2,867.0円（2025年6月20日終値）
- PER（会社予想）: 12.03倍（業界平均：17.6倍）
- PBR（実績）: 3.01倍（業界平均：1.6倍）
- EPS（会社予想）: 238.38円
- BPS（実績）: 951.77円
- 配当利回り（会社予想）: 4.19%
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均より高いですが、ROEが高いことを考慮すると、成長性への期待が反映されている可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月9日に3,140円の高値をつけた後、下落傾向にあります。200日移動平均線は2430.31円であり、現在の株価はこれを大きく上回っています。50日移動平均線は2799.36円であり、現在の株価はこれをやや上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で30,106百万円と、前年同期比18.1%増と大きく成長しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で2,809百万円と、前年同期比32.8%増と大幅な増益となっています。
- 経常利益: 過去12ヶ月で2,852百万円と、前年同期比33.3%増と大幅な増益となっています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で1,905百万円と、前年同期比37.3%増と大幅な増益となっています。
- ROE（実績）: 26.88%と非常に高い水準です。
- 自己資本比率（実績）: 48.4%と財務体質は良好です。
売上高、利益ともに大きく成長しており、収益性が向上しています。ROEが高いことは、効率的な資本運用が行われていることを示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.19%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 2024年3月期の年間配当は50.00円、2025年3月期は70.00円、2026年3月期（予想）は120.00円と、増配傾向にあります。
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱くなっています。
信用買い残が多く、信用倍率も高いことから、今後の株価変動には注意が必要です。
株価への影響を与える要因としては、業績動向、IT業界の動向、金利変動、世界経済の動向などが挙げられます。
11. 総評
NCDは、システム開発、運用・保守サービス、駐輪場管理システムを柱とする独立系のIT企業です。直近の業績は好調で、売上高、利益ともに大幅な増益を達成しています。高いROEと良好な財務体質も魅力的です。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。株価は、PERで見て割安感があります。
ただし、直近の株価は下落傾向にあり、信用買い残が多いことには注意が必要です。
今後の株価動向を注視し、IT業界の動向や、中期経営計画の進捗状況などを考慮して、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4783 |
| 企業名 | NCD |
| URL | https://www.ncd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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