1. 企業情報
企業名: FJネクストホールディングス
設立: 1980年7月10日
本社所在地: 東京都新宿区西新宿6-5-1 新宿アイランドタワー
代表者: 肥田 恵輔
従業員数: 584人（平均年齢36.2歳、平均年収735万円）
事業内容
首都圏を中心に「ガーラ」ブランドの投資用ワンルームマンション開発・販売が主力。不動産管理、建設、旅館運営なども展開。
– 不動産開発（売上比率89%）
– 不動産管理（同4%）
– 建設（同6%）
– 旅館（同1%）
– その他（同0%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 投資用ワンルームマンション分野で首都圏に強み。
- 競争優位性: 「ガーラ」ブランドによる知名度と首都圏での供給力。
- 課題: 首都圏新築マンション供給戸数は減少傾向。施工費・用地価格の上昇や契約率低下（初月70%未満）など、外部環境の変化に対応が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 首都圏を中心とした投資用・ファミリー向けマンションの開発と販売強化。
- 重点施策:
- 「ガーラ」シリーズの新築・中古マンション開発
- 賃貸管理・建物管理の拡充
- ブランド力向上と顧客サポート体制の強化
- 旅館事業による収益の多様化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 主力は投資用マンションの開発・販売。
- サブスクリプション型の管理収入や旅館運営による安定収益も一部あり。
- 市場ニーズへの適応力:
- 中古マンション市場への対応や、管理・リノベーション事業の拡大を図る。
- 首都圏人口集中・投資ニーズの高まりを背景に一定の需要維持が期待される。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- 建物の省エネ・耐震・リノベーション技術の導入。
- IT活用による顧客管理・販売支援システムの強化。
- 主力製品・サービス:
- 「ガーラ」ブランドの投資用ワンルームマンション
- ファミリー向け「ガーラ・レジデンス」シリーズ
- 不動産管理サービス、旅館運営（伊東遊季亭など）
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 201.64円
- BPS（実績）: 2,227.90円
- PER（会社予想）: 5.87倍（業界平均13.6倍を大きく下回る）
- PBR（実績）: 0.53倍（業界平均1.6倍を大きく下回る）
- 株価（2025/6/20終値）: 1,184円
評価:
– 業界平均と比較して割安な水準（PER・PBRともに低い）。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,269円
- 年初来安値: 1,032円
- 直近株価: 1,184円
- 50日移動平均: 1,198.74円
- 200日移動平均: 1,181.72円
分析:
– 株価は年初来高値圏からやや下落し、移動平均線付近で推移。
– 直近10日間は1,180～1,220円のレンジで小動き。
売上・利益推移（過去4年）
| 決算期 | 売上高（百万円） | 営業利益（百万円） | 純利益（百万円） | EPS（円） |
|---|---|---|---|---|
| 2021/3 | 72,988 | 7,354 | 4,983 | 152.46 |
| 2022/3 | 82,258 | 9,097 | 6,338 | 193.93 |
| 2023/3 | 84,688 | 8,253 | 5,621 | 171.97 |
| 2024/3 | 100,405 | 9,435 | 6,453 | 197.31 |
| 2025/3 | 112,429 | 9,488 | 6,483 | 198.11 |
- 売上高は増加傾向、利益は安定。
- 営業利益率（2025/3期）：8.4%
- ROE（実績）：9.2%
- 自己資本比率：69.1%（財務健全性高い）
キャッシュフロー
- 営業CF：-13,880百万円（在庫増加等によるマイナス）
- 投資CF：+4,906百万円
- 財務CF：+3,841百万円
- 現金等：24,418百万円
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績:
- 2024年3月期：50円
- 2025年3月期：54円（特別配当・記念配当含む）
- 2026年3月期（予想）：56円
- 配当利回り: 4.73%（会社予想）
- 配当性向: 26.08%（実績）
- 自社株買い: 自己株式保有比率5.53%（2025年3月期末）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近は1,180～1,220円レンジで推移し、やや下落傾向。
- 52週変動幅は1,032～1,374円。
- 5年ベータ値0.17と市場連動性は低い。
- 投資家構成:
- インサイダー保有比率が高く（49.1%）、安定株主が多い。
- 機関投資家比率は14.88%。
11. 総評
FJネクストホールディングスは、首都圏の投資用マンション市場で「ガーラ」ブランドを軸に安定した事業基盤を持ち、直近の売上・利益は堅調に推移しています。財務基盤も自己資本比率69.1%と非常に健全です。
株価指標（PER・PBR）は業界平均を大きく下回り、配当利回りも高水準を維持しています。
一方で、首都圏新築マンション市場の縮小や原価上昇リスクなどの外部環境変化には引き続き注意が必要です。
全体として、安定した収益構造と財務健全性、株主還元姿勢が特徴的な企業と整理できます。
企業情報
| 銘柄コード | 8935 |
| 企業名 | FJネクストホールディングス |
| URL | https://www.fjnext-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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