1. 企業情報
- 企業名: 岩井コスモホールディングス株式会社
- 設立: 1944年7月4日
- 所在地: 大阪市中央区今橋1-8-12
- 従業員数: 825人（平均年齢39.3歳、平均年収8,660千円）
- 事業内容:
- 金融商品取引業を中心とした証券ビジネスを展開。
- 関西地盤で、対面営業主体ながらネット取引も強化。
- 国内株式に加え、米国株式にも注力。
- 主要子会社は「岩井コスモ証券株式会社」と「岩井コスモビジネスサービス株式会社」。
- 収益構成（2025年3月期）:
- 受入手数料38%、トレーディング損益52%、金融収益10%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 証券、商品先物取引業
- 業界内ポジション:
- 関西最大手の独立系証券グループ。
- 対面営業に強みを持ちつつ、ネット証券機能も併用。
- 大手総合証券やネット専業大手（SBI、楽天等）と比較すると規模は中堅クラス。
- 競争優位性・課題:
- 地域密着型営業や対面サービスに強み。
- ネット証券の台頭や手数料自由化による競争激化が課題。
- 米国株やNISA対応など、商品・サービス多様化で差別化を図る。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
- 「お客様第一主義」のもと、対面・ネット双方のチャネル強化。
- IT活用によるサービス向上（Webセミナー、YouTube解説等）。
- 中期経営計画:
- 2023～2025年3月期：年間配当金40円を下限、総還元性向50%以上。
- 顧客基盤拡大と高付加価値商品の提供。
- 重点分野:
- NISA口座の拡大、米国株取引の強化。
- 投資信託販売（成長・配当・割安テーマ型、半導体ファンド等）。
- 顧客接点の拡充（コールセンター・Web・対面）。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- 手数料収入とトレーディング損益が主軸。
- 市場環境に左右されやすいが、商品・サービスの多様化でリスク分散を図る。
- 市場ニーズ変化への対応:
- ネット取引や米国株、NISAなど新たな投資ニーズに対応。
- IT活用による効率化・サービス向上を推進。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性:
- Webセミナー、YouTube動画配信などデジタルチャネル強化。
- NISA口座での売買手数料無料化（日本株・米国株）。
- 主力商品・サービス:
- 国内外株式取引、投資信託、コールセンター取引、ネット取引。
- 半導体関連ファンドや成長企業向け投資信託など、時流に合わせた商品展開。
6. 株価の評価
- 株価: 2,139円（2025年6月21日現在）
- EPS（2025年3月期実績）: 286.34円
- BPS（2025年3月期実績）: 2,882.29円
- PER（実績ベース）: 約7.47倍（2,139円 ÷ 286.34円）
- PBR（実績）: 0.74倍（2,139円 ÷ 2,882.29円）
- 業界平均: PER 13.3倍、PBR 1.0倍
- 評価:
- 業界平均と比べてPER・PBRともに低水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 2,620円
- 年初来安値: 1,800円
- 50日移動平均: 2,119.22円
- 200日移動平均: 2,225.95円
- 直近株価推移:
- 直近10日間は2,100円台前半～2,170円で推移し、やや下落基調。
- 50日移動平均付近で推移しており、200日線を下回る水準。
- 高値・安値圏:
- 年初来高値からは下落、安値からは反発しているが、中間帯での推移。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益（2025年3月期）:
- 売上高: 25,750百万円（前年比+7.1%）
- 営業利益: 8,648百万円（前年比+13.8%）
- 経常利益: 9,150百万円（前年比+14.3%）
- 純利益: 6,725百万円（前年比+21.1%）
- 利益率:
- 営業利益率: 33.6%
- 純利益率: 26.36%
- ROE: 10.03%
- ROA: 3.42%
- 自己資本比率: 36.5%（前年31.9%から改善）
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 3,131百万円（前年比増加）
- 傾向:
- 増収増益基調、財務の安定性も向上。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 年間配当予想: 145円（中間20円＋期末125円）
- 配当性向: 50.6%
- 5年平均配当利回り: 6.10%
- 直近配当利回り: 6.73%
- 株主還元策:
- 配当下限40円、総還元性向50%以上を中期方針に掲げる。
- 自社株買いも実施（自己株式保有比率6.09%）。
- 今後の配当予想: 2026年3月期は未定。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近はやや下落基調、50日移動平均線付近で推移。
- 52週変動率は-2.93%とやや軟調。
- 信用取引動向:
- 信用買残は増加傾向、信用倍率は118.27倍と高水準（売り残が少ない）。
- 投資家関心:
- 高配当利回り、安定した財務、自己株買い等が関心材料。
11. 総評
- 岩井コスモホールディングスは、関西地盤の中堅証券グループとして、対面・ネット双方のチャネル強化や米国株・NISA対応など、時流に合わせた経営戦略を展開しています。
- 2025年3月期は増収増益・高利益率を実現し、財務の安全性も向上しています。
- 株価指標（PER・PBR）は業界平均を下回り、配当利回りも高水準です。
- 株価は直近やや軟調ですが、安定した配当政策や自己株買いなど株主還元にも積極的です。
- 今後は市場環境や競争激化への対応、新たな成長分野への展開が注目されます。
本レポートは公開情報に基づき作成されており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8707 |
| 企業名 | 岩井コスモホールディングス |
| URL | http://www.iwaicosmo-hd.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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