1. 企業情報
- 事業内容
フジテック株式会社は、エレベーター、エスカレーター、動く歩道などの昇降機の研究開発、製造、販売、据付、保守サービスを手掛ける専業メーカーです。国内4位の規模を持ち、アジアを中心にグローバル展開を進めています。生産拠点は日本、米国、アジアなど多拠点化されており、売上の約6割を海外で稼いでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での位置付け
国内ではエレベーター専業メーカーとして第4位。主な競合は三菱電機、日立製作所、東芝エレベータなどの大手総合電機メーカー系です。海外市場、特にアジアでの事業拡大が特徴的です。
– 競争優位性と課題
アフターマーケット（保守・改修）事業の強化と、海外新興国の新設需要取り込みが強み。一方、中国市場の競争激化や為替・原材料価格の変動が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
- 「Move On 5」（2024年度～2028年度）を掲げ、2028年度に売上高3,250億円、営業利益440億円、営業利益率13.5%を目標としています。
- 重点施策は「地域・事業ミックスの選択と集中」「高品質・高収益性の両立」「強靭な事業基盤の構築」。
- 中期計画の具体策
- アフターマーケット事業の拡大
- 新興国市場（特にインド・アジア）の新設事業強化
- 生産拠点の最適化とコスト競争力強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 新設工事とアフターマーケット（保守・改修）が両輪。保守契約による安定収益が特徴。
- 市場変化への適応力
- 地域ごとに事業ポートフォリオを最適化し、海外比率を高めることでリスク分散を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
- 昇降機の安全性・省エネ・IoT化に注力。リモート監視やAI活用による保守効率化も推進。
- 主力製品・サービス
- エレベーター、エスカレーター、動く歩道。アフターマーケット（保守・改修）事業が収益を牽引。
6. 株価の評価
- バリュエーション指標
- 株価：6,246円
- 予想PER：28.68倍（業界平均16.6倍より高い）
- 実績PBR：3.13倍（業界平均1.4倍より高い）
- 予想EPS：217.82円
- 実績BPS：1,994.06円
- 指標比較
- 株価は業界平均と比べて割高な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：6,472円、年初来安値：5,200円
- 直近10日間で上昇基調が顕著、6,200円台で推移し高値圏に接近
- 50日移動平均：5,710円、200日移動平均：5,667円を大きく上回る
- 現在の位置
- 株価は直近高値圏にあり、モメンタムは強い状況
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去5年）
- 売上高：増加基調（2021年：1,695億円 → 2025年：2,412億円）
- 営業利益：増加傾向（2021年：133億円 → 2025年：161億円）
- 当期純利益：増減あり（2024年：178億円→2025年：145億円）
- 収益性・効率性
- 営業利益率：6.7%
- ROE（実績）：9.55%
- ROA（実績）：3.90%
- 財務健全性
- 自己資本比率：59.3%
- 総資産：2,622億円
- 有利子負債：42.9億円（Debt/Equity 2.51%）
- 流動比率：2.24（安全性高い）
- キャッシュフロー
- 営業CF：154億円
- フリーCF：100億円
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 1株配当（予想）：175円
- 予想配当利回り：2.8%（実績2.65%、5年平均2.23%より高い）
- 配当性向：88.76%（高水準）
- 自社株買い等
- 自己株式保有あり（1.09%）
- 株主構成
- 機関投資家・信託銀行による保有比率が高い
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近10日間で大幅上昇、出来高も増加
- 信用買残減少、信用売残増加（やや売り圧力も存在）
- 投資家関心
- 機関投資家の保有比率が高く、安定した株主構成
- 直近の業績改善や中期経営計画への期待が株価上昇要因
11. 総評
フジテックはエレベーター・エスカレーター専業大手として、国内外で事業を展開し、特にアジア市場でのプレゼンスが高い企業です。近年はアフターマーケット事業の拡大や新興国での新設需要取り込みが業績を牽引しています。財務基盤は堅固で、自己資本比率やキャッシュフローも良好です。株価は業界平均に比べて割高な水準にあり、直近の株価モメンタムも強い状況です。配当利回りも高めですが、配当性向が高いため今後の利益成長の持続性が注目されます。中期経営計画「Move On 5」に基づく成長戦略の進捗が今後の焦点となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6406 |
| 企業名 | フジテック |
| URL | http://www.fujitec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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