富士ピー・エス(1848) 企業分析
分析日: 2024年11月23日
現在の株価: 406.0円
1. 現在の株価の評価
現在の株価406円を、EPSとBPSに基づいて評価します。
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EPSに基づく株価: 会社予想EPS(連結)は23.88円。PERは17倍なので、理論株価は23.88円 × 17倍 ≒ 405.96円 となります。現在の株価は理論株価とほぼ一致しています。
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BPSに基づく株価: 実績BPS(連結)は568.82円。PBRは0.71倍なので、理論株価は568.82円 × 0.71倍 ≒ 403.7円 となります。現在の株価は理論株価をやや上回っています。
業界平均PERが11.3倍であることを考慮すると、富士ピー・エスのPER17倍は高めの水準にあると言えます。これは、将来の成長への期待が織り込まれている可能性を示唆しています。しかし、PBRが1を下回っていることから、市場からの評価は必ずしも高くありません。
2. テクニカル分析
直近の株価は404円〜407円のレンジで推移しており、明確な高値・安値トレンドは確認できません。年初来高値471円からは下落していますが、年初来安値390円からは上昇しています。50日移動平均線(419.54円)と200日移動平均線(440.23円)を下回っており、短期的な弱気トレンドを示唆している可能性があります。出来高は低水準にあり、大きなトレンド転換の兆候は見られません。
3. 財務諸表分析
損益計算書を見ると、直近の売上高は増加傾向にありますが、純利益は減収減益傾向にあります。2024年3月期の純利益は415百万円と、前年比で大幅な減少となっています。これは、営業費用増加や営業利益の減少が原因と考えられます。ROEは4.08%と低く、収益性向上に向けた努力が必要であることが示唆されます。自己資本比率は30.9%とやや低めです。負債比率が高いことが懸念事項です。直近四半期の財務指標では、総負債が総資本を大きく上回っており、財務リスクが高いことがわかります(Total Debt/Equity: 97.79%)。営業キャッシュフローがマイナスであることも懸念材料です。
4. 業界のポジションと市場シェア
PC工法大手として、橋梁などの土木工事を主力事業としています。官公庁向けが大半を占めており、九州から全国展開を進めています。枕木分野の強化も進めていますが、具体的な市場シェアの情報は入手できませんでした。
5. 経営戦略と重点分野
PC工法を強みとした土木・建築事業を展開し、官公庁からの受注に依存している点が特徴です。九州地域を基盤に全国展開を進めており、枕木分野の強化も重点分野の一つです。しかし、具体的な経営戦略の詳細な情報は公開情報からは読み取れません。
6. 事業モデルの持続可能性
官公庁からの受注に大きく依存しているため、公共事業の動向に業績が大きく左右されます。公共事業の縮小や入札競争の激化は、事業モデルの持続可能性にリスクをもたらす可能性があります。また、財務状況の悪化も持続可能性に影響を与える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
PC工法を主力技術としており、橋梁、鉄道、道路、水タンクなどの建設に用いられています。既存建物の耐震補強工事や、PC製品の製造・販売も行っており、技術革新については公開情報からは詳細な内容が分かりません。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.22%、予想1株配当は9.00円です。配当性向は公開情報からは不明です。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きなモメンタムは見られません。出来高も低水準です。投資家関心は低いと考えられます。信用倍率が9.10倍と高いことから、信用取引による価格変動のリスクも考慮する必要があります。
まとめ
富士ピー・エスは、PC工法を強みとする建設会社ですが、財務状況に懸念があり、収益性も低い状況です。官公庁への依存度が高く、公共事業の動向に業績が大きく左右されるリスクがあります。現在の株価はEPSに基づく評価とほぼ一致していますが、PERは業界平均を上回っており、PBRは1を下回っています。投資判断にあたっては、財務状況の改善、事業モデルの多様化、市場シェアの拡大など、今後の経営戦略の進捗を注視する必要があります。 本分析はあくまで現状の情報に基づいたものであり、将来の業績を保証するものではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 1848 |
| 企業名 | 富士ピー・エス |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.4.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としており、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。掲載された情報は、AIや公開データをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。投資判断はすべてご自身の責任で行ってください。
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