1. 企業情報
企業概要
K&Oエナジーグループ株式会社は、千葉県を拠点に天然ガスの開発・生産・供給を主力事業とし、都市ガスやLPガスの販売、電力供給、関連機器の販売も行っています。また、天然ガス開発の副産物であるヨウ素の生産・販売では世界有数の規模を誇ります。グループは持株会社体制で、地質調査や井戸掘削、土木工事なども手掛けています。
事業構成（2024.12期）
- ガス事業：売上比率78%、営業利益比率7%
- ヨウ素事業：売上比率15%、営業利益比率55%
- その他：売上比率7%、営業利益比率6%
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
- 国内の天然ガス開発・供給企業としては中堅規模。
- ヨウ素生産では世界有数のシェアを持ち、輸出も大きな柱。
- ガス事業は地域密着型で安定した収益源、ヨウ素は国際市況の影響を受けやすい。
競争優位性・課題
- 天然ガスとヨウ素の一貫生産体制、安定した供給力が強み。
- ガス事業は気温や景気動向の影響を受けやすい。
- ヨウ素は価格変動リスクがあるが、世界的な供給力で優位性。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 「エネルギーと化学品の安定供給を通じた社会貢献」を掲げ、持続的成長と収益力強化を目指す。
中期経営計画の施策・重点分野
- 天然ガスの安定供給体制の強化
- ヨウ素事業の生産能力増強と海外販売拡大
- 新規エネルギー（再生可能エネルギー等）や新規事業の模索
- コスト削減と効率化、財務基盤の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- ガス事業は地域インフラとして安定性が高い。
- ヨウ素事業は世界的な需要が底堅く、医薬・産業用途で成長余地あり。
- 市場ニーズの変化に対し、再生可能エネルギーや新規事業への取り組みを強化中。
5. 技術革新と主力製品
- 天然ガスの開発・供給技術、ヨウ素の高効率生産技術に強み。
- 主力製品は都市ガス、LPガス、ヨウ素およびヨウ素化合物。
- 地熱井戸掘削や地質調査など、技術系サービスも展開。
6. 株価の評価
- 株価：2,973円（2025/6/21時点）
- EPS（会社予想）：232.44円
- BPS（実績）：3,711.85円
- PER（会社予想）：12.79倍（業界平均9.5倍よりやや高い）
- PBR（実績）：0.80倍（業界平均0.6倍より高い）
評価
- 業界平均と比較し、PER・PBRともやや高め。
- EPS・BPSからみて、株価は純資産価値に対し割安感は薄いが、利益成長を織り込む水準。
7. テクニカル分析
- 直近株価は2,900～3,000円台で推移。
- 年初来高値：3,985円、年初来安値：2,345円。
- 50日移動平均：2,851.82円、200日移動平均：3,135.92円。
- 現在株価は50日線上、200日線下で推移し、直近はやや持ち直し傾向。
- 信用買残が増加傾向、信用倍率高い（43.46倍）ため、短期的な需給には注意が必要。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー
- 売上高（2024年度）：92,421百万円（前年比減少傾向）
- 営業利益（2024年度）：8,821百万円（前年比減少）
- 純利益（2024年度）：6,167百万円（前年比減少）
- 営業利益率：約9.5%、純利益率：約6.7%
- 2025年1Qは増収増益（純利益前年同期比+90.8%）
資本効率
- ROE：6.61%（実績）、8.66%（直近12か月）
- ROA：5.20%（直近12か月）
- 自己資本比率：約80%台と極めて高い
キャッシュフロー
- 現金等資産：338億円（1株あたり1,270円超）
- 流動比率：3.94と高い
過去数年の傾向
- 2022年以降、売上・利益ともにやや減少傾向だが、2025年1Qで大幅増益。
9. 株主還元と配当方針
- 年間配当予想：48円（配当利回り1.61%）
- 配当性向：18.23%（利益に対し余裕あり）
- 5年平均配当利回り：1.64%
- 自社株買い実績あり（自己株式比率5.9%）
- 安定配当を基本方針とし、業績に応じた還元を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間は2,900円台後半～3,000円台前半で推移し、やや底堅い動き。
- 年初来高値からは下落傾向だが、1Q決算発表後は増益を背景に下げ止まり感。
- 信用買い残増加、機関投資家・インサイダーの保有比率が高い（インサイダー47.54%、機関21.23%）
11. 総評
K&Oエナジーグループは、千葉県を中心に天然ガスとヨウ素の一貫生産・供給体制を持つエネルギー企業です。ガス事業は安定収益源、ヨウ素事業は世界有数の規模で国際競争力が強みです。直近の決算ではヨウ素事業の好調を背景に増益を記録し、財務基盤も極めて健全です。株価指標は業界平均よりやや高めですが、安定配当と高い自己資本比率、現金保有の厚さが特徴です。短期的には信用買い残高増加や需給面に注意が必要ですが、中長期的には安定した事業モデルと財務健全性が評価ポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 1663 |
| 企業名 | K&Oエナジーグループ |
| URL | http://www.k-and-o-energy.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | エネルギー資源 – 鉱業 |
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