決算説明：メドレー（4480）

2025年12月期 第1四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要: 株式会社メドレー
• 主要事業分野: 医療ヘルスケア
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年5月14日
  • 参加対象: 個人投資家
• 報告期間: 2025年12月期 第1四半期
• セグメント:
  • 人材PF
  • 医療PF
  • 新規開発サービス
  • 全社共通費用

業績サマリー

• 主要指標 (FY25 Q1):
  • 営業収益: 8,140百万円 (+37%)
  • 営業利益: -121百万円 (-367%)
  • 経常利益: 5百万円 (-718%)
  • 純利益: -75百万円 (-541)
  • 前年同期比: 上記参照
• 進捗状況: 期初予想通り
• セグメント別状況:
  • 各セグメントにおいて順調に進捗し、全体で前年同期比+37%の成長率

業績の背景分析

• 業績概要:
  • Q1の売上高は前年同期比+37%と、期初予想通り
  • Q1のEBITDAマージンは5%と前年同期比3%pt低下も、期初予想通り
• 増減要因:
  • 人材PF: ジョブメドレーでは採用単価低下が継続したが、先行指標である応募数は好調に推移し、売上高は期初予想水準で推移
  • 医療PF: 期初予想に対して順調に進捗。メディパス社売却の影響(-9%pt)及び病院向け事業の売上高季節性の平準化により当四半期の成長率は +19%に着地
  • 人材PF: Q2の価格見直しに向けた広告宣伝費の先行的な増加により2%pt低下
  • 医療PF:売上高成長に伴う人件費率の低下 / SRIM移行完了による原価率低下
  • その他:合併等のグループ内再編による一時コストが発生

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 顧客事業所数の最大化及びARPUの改善を基本戦略とし、ストック性の高い事業を志向
  • 医療PFのプロダクトにおけるAI活用を戦略の柱の1つとし、医療の効率化・患者体験の向上を加速
• 進行中の施策:
  • 新規開発サービス:「ジョブメドレースポット」を5/8に開始
  • 医療PF:生成AIの技術革新を踏まえて成長シナリオを再定義
• セグメント別施策:
  • 人材PF:
  • 値上げの実施(4月応募分以降)
  • 継続的な機能改善
  • グッピーズ社とのシナジー強化
  • オンライン研修システムの高成長
  • 医療PF:
  • 調剤薬局向け基幹システムの販売開始
  • アルフレッサ社との業務提携
  • 顧客業種別組織に改組し、成長率を改善
  • かかりつけ、AI関連機能を強化
  • 新規開発サービス:
  • 米国事業の拡大継続
  • 急性期電子カルテの開発継続
  • 人材PF関連の新サービスの開始
  • 全社共通費用:
  • 子会社の合併による効率化
  • 中期的成長に向けた積極採用を継続
  • 人的資本関連部門の投資強化

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 2025年通期業績予想は据え置き
  • 売上高: 39,800百万円
  • 売上総利益: 25,500百万円
  • EBITDA: 5,700百万円
  • 営業利益: 3,000百万円
  • 経常利益: 4,300百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 3,100百万円
  • 四半期売上高成長率見込み;
  • Q2:+20~25%前後
  • Q3:+45~50%前後
  • Q4:+35~40%前後
  • 四半期EBITDAマージン見込み;
  • Q2:20~25%前後
  • Q3:10~15%前後
  • Q4:10~15%前後
  • Q2~Q4の営業外損益はそれぞれ+2~+3億円前後となる見込み
• 中長期計画:
  • 2024年2月に設定した新中期目標(FY29売上高1,000億円、EBITDA200億円)に対して、順調に進捗

製品やサービス

• 製品:
  • Job Medley
  • Job Medley academy
  • GUPPY
  • CLINICS
  • MALL
  • Medixs
  • Dentis
• サービス:
  • ジョブメドレースポット
• 協業・提携:
  • アクシス社との合併
  • Uber Eats Japan社との送料無料キャンペーン実施
  • Amazonファーマシーとの連携
  • アルフレッサ社との業務資本提携

重要な注記

• リスク要因:
  • 医療ヘルスケア業界の動向
  • 競争環境の変化
  • 規制変更
  • 新型コロナウイルス感染症の影響
• その他:
  • 今後の開示KPIを見直す予定
  • 2025年第2四半期からはアクシス社の連結開始

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