1. 企業情報
- 企業名: 北國フィナンシャルホールディングス（Hokkoku Financial Holdings, Inc.）
- 本社所在地: 石川県金沢市広岡2-12-6
- 設立: 2021年10月1日（前身の北國銀行は1943年創業）
- 従業員数: 1,891人
- 事業内容: 北國銀行を中核とする金融持株会社。主に銀行業（預金、貸出、クレジットカード、信用保証、事業再生ファンド運営、サービサー事業等）とリース業を展開。石川県を中心に、富山県にも注力。県内融資シェアは約45%と圧倒的な地位を持つ。その他、債権管理回収、投資助言サービスも提供。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 地方銀行（地銀中位）
- 地域シェア: 石川県で圧倒的（融資シェア4割半ば）、富山県でも存在感を強化中。
- 競争優位性: 地元密着型の営業基盤、長年の取引関係、地域経済との結びつきが強み。
- 課題: 地域経済の人口減少や産業構造変化による成長性の制約、低金利環境下での収益力維持、デジタル化対応など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 持株会社化（2021年10月）により、グループ全体での総合金融サービス強化と経営効率化を推進。地域密着型金融の深化と、非金利収益（手数料ビジネス等）の拡大を目指す。
- 中期経営計画: 具体的な施策は開示されていないが、株式分割や自己株式消却・取得など資本政策の機動的な運用を実施。地域経済活性化やデジタルサービスの拡充も重点分野と考えられる。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 主に預金・貸出による利鞘収益が中心。中小企業向け融資が73%、住宅・消費者向けが36%と、地域企業・個人双方にバランスよく展開。
- 市場ニーズへの適応力: 地域経済の変化に応じた新サービス（事業再生、投資助言等）を拡大。デジタル化や非金利収益の強化が今後のカギ。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 決算短信等に詳細記載はないが、金融デジタル化（ネットバンキング、キャッシュレス等）への対応が進んでいると推察。
- 主力サービス: 地域密着型の銀行業務、リース事業、クレジットカード、信用保証、事業再生ファンド運営など。
6. 株価の評価
- 株価: 4,745円（2025/6/20終値）
- EPS（会社予想）: 484.50円
- BPS（実績）: 9,338.59円
- PER（会社予想）: 9.79倍（業界平均10.7倍と比較してやや割安）
- PBR（実績）: 0.51倍（業界平均0.4倍より高いが、依然として1倍未満）
- 時価総額: 1,087億円
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 6,230円
- 年初来安値: 4,280円
- 50日移動平均: 4,934.5円
- 200日移動平均: 5,025.33円
- 直近の株価推移: ここ10日間は4,700円台後半～4,800円台で推移し、やや下落傾向。移動平均線より下に位置しており、安値圏にあると考えられる。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 89,576百万円（2025年3月期、前年比減少傾向）
- 純利益: 8,120百万円（2025年3月期、前年比減少）
- 営業キャッシュフロー: 4,899億円（安定的な資金流入）
- ROE: 3.56%（やや低水準）
- ROA: 0.14%
- 自己資本比率: 3.3%（銀行業としては低め、財務健全性に注意が必要）
- 利益率: 利益率は10%台前半で安定
- 過去数年の傾向: 収益・利益ともにやや減少傾向。株式売却益の減少等が影響。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.21%
- 1株配当（会社予想）: 200.00円（株式分割前ベース）
- 配当性向: 33.82%（安定的な水準）
- 自社株買い: 2025年4月30日に自己株式取得を決議、資本政策の柔軟運用と株主還元を重視
- 株式分割: 2025年10月1日に1:10の株式分割実施予定
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1年で高値から下落（年初来高値6,230円→現在4,745円）、52週変動率-8.04%
- 出来高: 直近10日間の平均出来高は約48,000株、流動性は安定
- 信用取引動向: 信用買残増加、信用倍率4.8倍と買い優勢
- 影響要因: 地域経済動向、金利環境、株式分割・自社株買いなど資本政策が株価に影響
11. 総評
北國フィナンシャルホールディングスは、石川県を中心に圧倒的なシェアを持つ地方銀行グループです。持株会社化によりグループ経営の効率化と総合金融サービスの強化を進めていますが、収益・利益はやや減少傾向にあります。自己資本比率が低めで財務健全性には注意が必要ですが、配当利回りは高く、株主還元策も積極的に実施しています。株価は年初来高値から下落し、現在は安値圏に位置しています。今後は、地域経済の動向やデジタル化対応、非金利収益の拡大などが注目されます。
※本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7381 |
| 企業名 | 北國フィナンシャルホールディングス |
| URL | https://www.hokkokubank.co.jp/hokkokufhd/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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