1. 企業情報
概要
トリドールホールディングスは、主に外食事業を展開する企業です。主力ブランドは低価格うどんチェーン「丸亀製麺」で、国内外で積極的に店舗展開を進めています。その他にも「ZUNDO YA」「WOK TO WALK」「Boat Noodle」「SHORYU」など多様なブランドを持ち、アジアや欧米でも事業を拡大しています。設立は1995年、本社は東京都渋谷区。従業員数は約7,830人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
丸亀製麺は国内うどんチェーン最大手であり、全国規模の店舗網を有します。海外展開にも積極的で、香港や東南アジア、欧米にも進出。外食産業全体では競争が激しいものの、手頃な価格と高いブランド認知度を武器に一定の競争優位性を保持しています。
課題
人件費や原材料費の上昇、為替変動、消費者の外食志向の変化などが業界全体のリスク要因です。特に海外事業の利益率低下や、国内市場の成長鈍化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
「世界で勝てる日本発のグローバルフードカンパニー」を掲げ、国内外での店舗網拡大とブランド力強化を推進。
– 丸亀製麺では麺職人の全店配置や新商品開発、出店加速が重点施策。
– 国内他ブランドでは新業態開発と出店エリア拡大。
– 海外は現地マネジメント力の強化とフランチャイズ展開。
中期経営計画
- 売上高・利益の持続的成長
- 海外事業の収益性改善
- 新規ブランド・業態の開発
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主力の丸亀製麺を中心とした直営・FC店舗運営が収益源。国内外での多ブランド展開により事業ポートフォリオを多様化。
市場ニーズへの適応力
低価格・高品質志向や健康志向など、消費者ニーズの変化に合わせて商品開発・サービス改善を継続。海外市場の拡大も図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- 麺職人による店舗内製麺やライブ感のある調理工程による差別化
- デジタル技術を活用したオペレーション効率化
- 新商品開発や限定メニューの投入
主力製品・サービス
- 丸亀製麺のうどん
- 海外では「タムジャイ」など現地ブランドも好調
6. 株価の評価
指標比較
- 現在株価：4,139円
- 予想EPS：62.78円
- 予想PER：65.93倍（業界平均21.3倍と比較し高水準）
- 実績BPS：995.86円
- 実績PBR：4.16倍（業界平均1.8倍より高い）
評価
株価は利益水準に対して高い評価を受けている状況です。成長期待やブランド力が織り込まれていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,473円
- 年初来安値：3,578円
- 直近終値：4,139円
- 50日移動平均：4,243.86円
- 200日移動平均：3,920.40円
分析
株価は年初来高値圏からやや調整局面にあり、50日移動平均線を下回っていますが、200日移動平均線は上回っています。直近10日間はやや下落傾向。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去5年）
- 売上高は右肩上がりで成長（2021年：1,347億円 → 2025年：2,682億円）
- 営業利益は増減あり（2021年：-6.6億円 → 2025年：86.7億円）
- 当期純利益は2022年以降黒字化、2025年は18.7億円
- 営業利益率は3.2%と低水準
キャッシュフロー
- 営業CFは376.7億円と堅調
- フリーCFもプラス
ROE・ROA
- ROE：2.23%（低い水準）
- ROA：3.25%（低い水準）
自己資本比率
- 27.0%（財務レバレッジ高め）
9. 株主還元と配当方針
配当実績・方針
- 配当利回り（予想）：0.27%（業界平均より低い）
- 配当性向：59.49%
- 2026年3月期予想配当：11円（増配傾向）
- 自社株買いの実施状況：自己株式保有あり（0.94%）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間はやや下落傾向
- 信用倍率0.42倍と売り長
- 流動性は高い
- インサイダー保有率高め（約49%）、機関投資家比率は低い
- 業績見通しや海外展開への期待が株価に影響
11. 総評
トリドールホールディングスは、「丸亀製麺」を中心とした外食事業で国内外に強いブランド力を持ち、売上高は継続的に成長しています。海外事業の拡大や新業態開発も進めており、今後の成長が期待されています。一方、利益率やROEは低水準であり、株価は業界平均と比べて高い評価を受けています。配当利回りは低く、株主還元は限定的です。財務レバレッジが高いため、財務健全性には注意が必要です。全体としては、成長性とブランド力が市場で評価されている一方、収益性や財務面の課題も見受けられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3397 |
| 企業名 | トリドールホールディングス |
| URL | http://www.toridoll.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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