1. 企業情報
- 企業名：WDBホールディングス株式会社
- 設立：1985年7月6日
- 本社所在地：兵庫県姫路市豊沢町79
- 代表者：中野 敏光
- 従業員数：5,452人（平均年齢43.1歳、平均年収708万円）
- 事業内容：
- 理学系研究職・研究補助職向けの人材派遣で国内トップシェア
- 医薬品開発受託（CRO）、医薬関連事務のアウトソーシング
- M&Aや事業再生支援
- 主要サービス：doconico（人材派遣プラットフォーム）、R&D領域への人材派遣、医薬品・医療機器開発支援（安全性情報管理、データマネジメント等）
- 事業構成（2025.3期）：人材サービス84%、CRO16%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
- 理学系研究職・補助職向け人材派遣で首位
- CRO（医薬品開発受託）分野でも存在感
- 競争優位性：
- 専門性の高い人材ネットワーク
- 長年の業界実績と信頼性
- 課題：
- 少子高齢化による人材供給の制約
- CRO事業は競合他社との価格競争・技術競争が激化
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
- 「科学技術分野の人材・サービスで社会貢献」を掲げ、研究開発支援の拡大
- 中期経営計画の重点施策：
- 人材サービスのAI活用によるマッチング精度向上
- CRO事業の高付加価値化（コンサルティング・データ解析強化）
- 新規事業・プラットフォーム事業拡大
- M&Aによる事業領域の拡張
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- 安定した人材派遣収入（長期契約が多い）
- CRO事業はプロジェクト単位で高単価案件も
- 市場ニーズへの適応力：
- 研究開発投資の拡大やアウトソーシング需要の増加に対応
- デジタル化・AI活用による効率化推進
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：
- AI・データ活用による人材マッチングの最適化
- CRO事業ではデータ解析・安全性管理の自動化推進
- 主力サービス：
- doconico（人材派遣プラットフォーム）
- 研究職・補助職派遣、医薬品開発支援サービス
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：122.72円
- BPS（実績）：1,624.01円
- PER（会社予想）：14.44倍（業界平均17.0倍）
- PBR（実績）：1.09倍（業界平均1.8倍）
- 株価：1,772円
- 評価：
- 業界平均と比較し、PER・PBRともに割安な水準
- EPS/BPSからも株価は割高感はない
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,199円
- 年初来安値：1,550円
- 50日移動平均：1,867.12円
- 200日移動平均：1,766.23円
- 直近株価：1,772円（6/20終値）
- 現状：
- 直近は50日移動平均を下回り、200日移動平均付近で推移
- 年初来高値からは下落傾向、安値圏に接近
8. 財務諸表分析
- 売上高：49,297百万円（2025.3期）
- 過去3年で緩やかに増加
- 営業利益：5,468百万円（2025.3期）
- 直近2年はやや減少傾向
- 純利益：3,548百万円（2025.3期）
- 2023年3月期以降は横ばい～微減
- 営業利益率：8.02%
- ROE：9.85%（実績）、10.41%（過去12か月）
- ROA：7.77%
- 自己資本比率：76.4%
- キャッシュフロー：
- 営業CF：43.7億円
- フリーCF：9.36億円
- 財務健全性：高い自己資本比率と潤沢な現金保有
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：3.53%
- 1株配当（会社予想）：62.5円
- 配当性向：39.12%
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.1%）
- 過去5年平均配当利回り：2.31%
- 特徴：安定した配当政策、配当利回りは業界平均を上回る水準
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移：6月中旬以降下落基調、出来高はやや増加
- 信用取引動向：信用倍率0.96倍（売り買い拮抗）、信用買残・売残ともに減少傾向
- 投資家構成：インサイダー保有率高い（約59%）、機関投資家は約18%
- 株価への影響要因：
- 直近の業績成長鈍化
- 配当利回りの高さ
- 業界全体の人材需給動向
11. 総評
WDBホールディングスは、理学系研究職・補助職向け人材派遣で国内トップシェアを持ち、CRO（医薬品開発受託）事業も展開しています。安定した収益基盤と高い財務健全性、堅実な配当政策が特徴です。直近の業績成長はやや鈍化傾向にありますが、AI活用や新規事業拡大など、今後の成長余地も見られます。株価は年初来高値から下落し、割安な水準に位置しています。今後の業績動向や人材市場の変化に注目が集まります。
企業情報
| 銘柄コード | 2475 |
| 企業名 | WDBホールディングス |
| URL | http://www.wdbhd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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