1. 企業情報
- 事業内容: エイチワンは、ホンダ系の車体骨格部品メーカーです。自動車フレーム（フロントバルクヘッド、フロントサイドフレームなど）やドアビームなどの車体骨格部品を主力としています。加工・溶接技術に強みを持ち、ホンダ向けが売上の大部分を占めています。インド、タイなど海外展開も行っています。
- 特徴: 車体骨格部品の製造に特化しており、ホンダとの強固な関係が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 自動車部品業界に属し、特に車体骨格部品に強みを持っています。ホンダのサプライヤーとしての地位は安定していますが、自動車業界全体の動向に業績が左右されやすい側面があります。
- 競争優位性: ホンダとの長年の取引による信頼関係、高い加工・溶接技術が強みです。
- 課題: 特定の顧客への依存度が高く、自動車業界全体の需要変動や、競合他社の台頭による影響を受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 2024年5月に新中期経営計画「Change 2027」を策定し、「ビジネスポートフォリオと事業構造の転換・組み換え」を企図しています。
- 重点分野:
- グループ経営管理の強化
- 既存事業の採算性改善
- 利益率の高い製品への選択と集中
- 技術・開発への資源シフト
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ホンダ向けの車体骨格部品の製造・販売が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: 電気自動車（EV）シフトに対応するため、軽量化技術や新素材への対応が求められます。中期経営計画では、事業構造の転換を掲げており、EV関連部品へのシフトや、新たな技術開発への投資が重要になります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 軽量化技術、高強度鋼板の採用、溶接技術の高度化などが重要です。
- 主力製品: 自動車フレーム、ドアビームなどの車体骨格部品。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 3.53倍 (業界平均: 17.5)
- PBR（実績）: 0.55倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 356.45円
-
BPS（実績）: 2,281.30円
現在のPERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも1倍を大きく下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近10日間の株価は1229円から1264円の間を推移しており、やや上昇傾向にあります。
- 年初来高値は1310円、年初来安値は871円です。
- 50日移動平均線は1187円、200日移動平均線は1062.15円であり、両移動平均線を上回って推移しています。
- 判断: 株価は年初来高値に近づいており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は2281.45億円で、前期比2.0%減。
- 営業利益: 2025年3月期は118.6億円。
- 当期利益: 2025年3月期は107.28億円。
- ROE（実績）: 18.00%
-
自己資本比率（実績）: 35.8%
2025年3月期は売上高が減少しましたが、営業利益、当期利益は増加しています。ROEは高く、効率的な経営が行われていることを示唆しています。自己資本比率も35.8%と、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.08%
- 1株配当（会社予想）: 64.00円
- 配当性向: 31.33%
- 株主還元策: 年間配当は50円。高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。信用倍率は27.32倍と非常に高く、今後の株価変動に注意が必要です。
- 株価への影響要因: 自動車業界の動向、ホンダの業績、新中期経営計画の進捗、EVシフトへの対応などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
エイチワンは、ホンダ向けの車体骨格部品を主力とするメーカーであり、高い技術力と安定した顧客基盤を持っています。現在の株価は割安感があり、高い配当利回りも魅力的です。直近の業績は回復傾向にあり、ROEも高い水準を維持しています。
* ポジティブな点: 割安な株価、高い配当利回り、ROEの高さ、株価の上昇トレンド。
* 懸念点: ホンダへの依存度が高いこと、自動車業界全体の需要変動の影響を受けやすいこと、EVシフトへの対応。
総合的な見解:
現時点では、割安感と高い配当利回りから、投資妙味のある銘柄と考えられます。ただし、自動車業界の動向や、中期経営計画の進捗状況、EVシフトへの対応などを注視し、リスク管理を徹底することが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5989 |
| 企業名 | エイチワン |
| URL | http://www.h1-co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。