1. 企業情報
SRSホールディングス株式会社は、主に関西圏を中心に外食チェーンを展開する企業です。主力ブランドは郊外型ファミリーレストラン「和食さと」で、その他にも「さん天」「にぎり長次郎」など多様な業態を運営しています。1951年創業、1968年設立、大阪市中央区に本社を構えています。従業員数は1,742人、平均年齢44.3歳、平均年収は約483万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：関西圏を地盤とする中堅外食チェーン。全国展開の大手（すかいらーく、ゼンショー等）に比べると規模は小さいものの、地域密着型の強みを持ちます。
- 競争優位性：和食業態に特化したブランド展開、地域密着型の店舗運営、インバウンド需要の取り込みが特徴です。
- 課題：人件費・食材費などコスト上昇、米価格の高止まり、為替や景気変動の影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：「SRS VISION 2030」と題した5ヵ年の新中期経営計画を策定。外食事業の強化と新規事業の開発、デジタル化推進、サステナビリティ重視を掲げています。
- 重点施策：
- 既存ブランドの強化と新業態開発
- DX（デジタルトランスフォーメーション）推進による効率化
- インバウンド需要のさらなる取り込み
- コスト管理と収益性向上
- 子会社化による事業ポートフォリオの拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：主に直営・フランチャイズ型の外食店舗運営による収益が中心。和食需要の安定性や多業態展開によるリスク分散が特徴です。
- 市場ニーズ対応：インバウンド需要や健康志向の高まり、テイクアウト・デリバリー需要への対応を進めています。
- 課題：食材価格や人件費高騰への対応力が今後の持続性の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：DX推進による店舗運営効率化、モバイルオーダーやキャッシュレス決済の導入など、デジタル施策を強化中。
- 主力業態・製品：「和食さと」「さん天」「にぎり長次郎」などが収益を牽引。和食中心のメニュー展開が強みです。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：31.40倍（業界平均21.3倍より高い）
- PBR（実績）：3.05倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（会社予想）：38.69円
- BPS（実績）：398.89円
- 株価：1,215円
- 評価：PER・PBRともに業界平均を上回っており、株価はやや割高な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 株価推移：直近10日間は1,200円台前半での小幅な値動き。年初来高値1,278円、安値1,030円。50日・200日移動平均線（1,198円、1,187円）よりやや上。
- 位置づけ：年初来高値圏に近いが、直近は横ばい傾向。短期的には高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高：67,478百万円（前年比12.0%増）
- 営業利益：2,678百万円（前年比24.2%増）
- 経常利益：2,539百万円（前年比17.4%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：925百万円（前年比48.5%減、特別損失計上による）
- ROE：5.74%（過去12か月6.18%）
- ROA：4.05%
- 自己資本比率：35.9%
- キャッシュフロー：営業CF 3,680百万円、フリーCF 1,370百万円
- 傾向：コロナ禍からの回復基調が続き、売上・利益とも増加傾向。2024年度は特別損失で純利益が減少。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：0.82%（年間配当10円）
- 配当性向：36.32%
- 自社株買い：現時点で大きな実施は見られません。
- 方針：安定配当を基本としつつ、業績動向を踏まえた還元を目指しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：直近は小幅な上昇基調、出来高はやや増加傾向。信用倍率0.53倍と売り長。
- 影響要因：インバウンド需要の回復、コスト増圧力、特別損失の計上などが株価に影響。
11. 総評
SRSホールディングスは、関西圏を中心とした和食ファミリーレストランを主力とする外食中堅企業です。コロナ禍からの回復やインバウンド需要の増加を背景に、売上・営業利益は増加傾向にあります。一方、特別損失計上により純利益は減少しました。株価は業界平均に比べて割高感があるものの、安定した財務基盤と新中期経営計画による成長戦略が進行中です。コスト増圧力や景気変動リスクには引き続き注意が必要です。
※本レポートは公開情報に基づき、個人投資家の参考となるよう作成したものです。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 8163 |
| 企業名 | SRSホールディングス |
| URL | https://srs-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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