1. 企業情報
東洋電機製造は、鉄道車両用電機品（駆動装置、パンタグラフなど）で高いシェアを持つ企業です。また、産業用モーターや自動車試験装置など、幅広い分野で事業を展開しています。近年は、永久磁石モーターや自動車試験装置に注力し、事業領域の拡大を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
鉄道車両用電機品分野では、大手としての地位を確立しています。国内の鉄道インフラ投資や、海外の高速鉄道向け需要を取り込むことで、安定した収益基盤を築いています。競争優位性としては、長年の技術力と実績、顧客との強固な関係性が挙げられます。課題としては、鉄道車両市場の変動や、競合他社との競争激化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、中期経営計画2026において、ROE8%を目指しています。具体的な施策としては、鉄道車両関連事業の強化、産業用モーターや自動車試験装置など成長分野への注力、海外展開の加速などが挙げられます。重点分野は、鉄道車両関連事業、自動車電動化関連事業、省エネ・省メンテ設備の更新需要への対応です。
4. 事業モデルの持続可能性
鉄道車両向け製品は、インフラ投資に依存するため、景気や政策の影響を受けやすい側面があります。しかし、東洋電機製造は、産業用モーターや自動車試験装置など、多角的な事業展開により、リスク分散を図っています。市場ニーズの変化に対しては、自動車電動化や省エネ化といったトレンドに対応した製品開発を進めており、適応力を高めています。
5. 技術革新と主力製品
東洋電機製造は、鉄道車両用電機品において、長年の技術開発実績があります。特に、永久磁石モーターは、高効率で省エネルギー性能に優れており、競争力の源泉となっています。また、自動車試験装置分野でも、技術革新を進めています。収益を牽引している製品としては、鉄道車両用駆動装置、パンタグラフ、産業用モーター、自動車試験装置などが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 1449.0円 (2025年6月20日終値)
- EPS (過去12か月): 90.87円
- PER (会社予想): 15.94 (1449 / 90.87)
- BPS (直近四半期): 2863.21円
- PBR: 0.51 (1449 / 2863.21)
- 配当利回り: 5.11% (予想)
PERは業界平均12.9を上回っています。PBRは0.51と低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1367円から1459円の間を変動しており、上昇傾向にあります。52週高値1459円に接近しており、高値圏にあると考えられます。50日移動平均線1357.24円、200日移動平均線1241.31円を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12か月で321億4000万円、前期比で増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12か月で9億2800万円、前期比で大幅に増加しています。
- 経常利益: 2025年5月期3Q累計で16億9900万円と好調です。
- 当期純利益: 2025年5月期3Q累計で12億6200万円と大幅増益です。
- ROE (過去12か月): 6.68%
- ROA (過去12か月): 2.44%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。ROE、ROAも改善傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 5.11% (予想)
- 配当性向: 19.74%
- 自社株買い: 決算短信の情報からは、自社株買いに関する具体的な言及はありません。
高い配当利回りは、投資家にとって魅力的な要素です。配当性向も低く、今後の増配余地も期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加、信用売残は小幅増加しており、買い優勢の状況です。52週高値に接近しており、投資家の関心も高まっていると考えられます。
11. 総評
東洋電機製造は、鉄道車両用電機品で高い競争力を持つ企業であり、業績も好調に推移しています。高い配当利回りも魅力的です。株価は高値圏にありますが、上昇トレンドを維持しており、今後の成長も期待できます。ただし、鉄道インフラ投資の動向や、競合との競争激化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6505 |
| 企業名 | 東洋電機製造 |
| URL | https://www.toyodenki.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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