1. 企業情報
大成建設は、非同族系の総合建設会社であり、東京証券取引所プライム市場に上場しています。国内事業に集中しており、市街地再開発に強みを持っています。事業内容は、土木、建築、不動産開発など多岐にわたります。
2. 業界のポジションと市場シェア
大成建設は、大手ゼネコンの一角を占めており、高い技術力と豊富な実績を有しています。首都圏の再開発プロジェクトから、大型土木工事まで幅広く手掛けています。建設業界は競争が激しいですが、大成建設は、長年の実績と技術力、そして市街地再開発における強みを活かして、競争優位性を確立しています。
3. 経営戦略と重点分野
大成建設は、中期経営計画において、売上高、営業利益、純利益、ROEなどの数値目標を掲げています。2024-2026の中期経営計画の最終年度（2026年度）における目標は、グループ売上高1兆9600億円、グループ営業利益1010億円、グループ純利益800億円、ROE9.5%程度、配当性向30%以上です。重点分野としては、都市開発、環境配慮型技術、海外事業などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
大成建設の事業モデルは、公共事業と民間事業の両方に依存しており、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、都市開発やインフラ整備に対する需要は安定しており、長期的な視点で見れば、持続可能性は高いと考えられます。また、環境配慮型技術への投資や、海外事業の展開など、新たな収益源の確保にも取り組んでいます。
5. 技術革新と主力製品
大成建設は、建設技術の研究開発に積極的に取り組んでいます。具体的な技術としては、免震・制震技術、省エネ技術、BIM（Building Information Modeling）を活用した設計・施工技術などが挙げられます。これらの技術は、高品質な建築物の実現や、建設コストの削減に貢献しています。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 8,320.0円 |
| PER（会社予想） | 17.87倍 |
| PBR（実績） | 1.65倍 |
| EPS（会社予想） | 465.62円 |
| BPS（実績） | 5,041.43円 |
| 配当利回り | 1.80% |
| 業界平均PER | 14.0 |
| 業界平均PBR | 1.1 |
PERは17.87倍であり、業界平均の14.0と比較するとやや割高です。PBRは1.65倍であり、業界平均の1.1と比較すると割高です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、8,000円～8,485円の範囲で変動しており、2025年6月20日の終値は8,320円でした。年初来高値は8,485円、年初来安値は5,793円です。50日移動平均線は7,739.04円、200日移動平均線は6,848.16円です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2025/3 (百万円) | 2024/3 (百万円) | 2023/3 (百万円) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,154,223 | 1,765,023 | 1,642,712 |
| 営業利益 | 120,161 | 26,481 | 54,742 |
| 経常利益 | 134,500 | 38,900 | 68,094 |
| 当期純利益 | 123,824 | 40,272 | 47,124 |
| ROE | 13.79% | – | – |
| ROA | 3.00% | – | – |
| 自己資本比率 | 35.7% | – | – |
売上高は増加傾向にあり、2025年3月期には2兆1542億円となりました。営業利益、経常利益、当期純利益も大幅に増加しており、業績は好調です。ROEは13.79%と高い水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 配当利回り（会社予想） | 1.80% |
| 1株配当（会社予想） | 150.00円 |
| 配当性向 | 30.8% |
大成建設は、株主還元として配当を実施しています。2025年3月期の年間配当は150円を予定しており、配当性向は30.8%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績を反映していると考えられます。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
11. 総評
大成建設は、大手ゼネコンとして高い技術力と実績を有し、市街地再開発に強みを持っています。直近の業績は好調であり、売上高、利益ともに増加しています。株価は、PER、PBRともに業界平均より割高ですが、今後の成長期待を反映している可能性があります。ただし、建設業界は景気変動の影響を受けやすいため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1801 |
| 企業名 | 大成建設 |
| URL | http://www.taisei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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