1. 企業情報
企業概要
デジタルアーツ株式会社は、インターネットセキュリティソフトウェアやアプライアンスの開発・販売を主力とする企業です。主な製品は、Webフィルタリングソフト「i-FILTER」やメールフィルタリング「m-FILTER」、ファイル暗号化「FinalCode」など。日本国内で有害情報遮断フィルタリングソフトの分野で首位を占め、公共・教育機関や企業向けに強みを持っています。クラウドやスマートデバイス向けのセキュリティ対策も強化中です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
- 国内Webフィルタリング市場でトップシェア。
- 公共・教育機関向け（GIGAスクール構想等）、企業向けの両市場で高いプレゼンス。
- 競合にはトレンドマイクロ、ソースネクスト、シマンテック（Norton）などが存在。
競争優位性・課題
- フィルタリング技術の精度・信頼性が高く、公共案件での採用実績が豊富。
- クラウド化・DXの進展に伴う新たなセキュリティニーズへの迅速な対応が課題。
- 企業向け売上が直近で減少傾向にあり、今後の成長戦略が注目される。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 「セキュリティ事業の成長」「公共市場シェア拡大」「新施策実行のための人材投資」を中期経営計画の3本柱とする。
- クラウド／オンプレミス両対応製品の強化や、クロスセル・アップセルによる顧客単価向上を図る。
具体的施策
- 公共市場ではGIGAスクール構想第2期や自治体セキュリティ強靭化案件の受注拡大。
- 企業市場では他社オンプレ製品の終売に伴う乗換え需要の取り込み。
- 人材投資による新規事業・サービス創出。
4. 事業モデルの持続可能性
- サブスクリプション型（ライセンス契約）による安定収益基盤。
- セキュリティ脅威の多様化・高度化により市場ニーズは拡大傾向。
- クラウド移行やDX化の進展に対応した製品開発力が持続的成長の鍵。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 独自のフィルタリングエンジンとデータベースを持ち、Web・メール・ファイルの多層防御を実現。
- クラウド型セキュリティ「DigitalArts@Cloud」や、スマートデバイス向けの「i-FILTER Browser & Cloud」など新製品を展開。
収益を牽引する主力製品
- 企業・公共向け「i-FILTER」「m-FILTER」
- ファイル暗号化「FinalCode」
- クラウドセキュリティ製品群
6. 株価の評価
- 株価：7,740円
- EPS（会社予想）：308.76円
- PER（会社予想）：25.07倍（業界平均PER: 23.2）
- BPS（実績）：1,274.46円
- PBR（実績）：6.07倍（業界平均PBR: 2.3）
評価
- PERは業界平均をやや上回る水準。
- PBRは業界平均を大きく上回っており、株価は純資産に比べて高めの評価。
- EPS成長率や今後の利益回復が株価維持のポイント。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：7,920円、年初来安値：5,600円
- 直近株価は7,740円で高値圏に位置。
- 50日移動平均：7,066円、200日移動平均：6,144.75円
- 直近10日間は7,300～7,900円のレンジで推移し、出来高も増加傾向。
- モメンタムは上昇基調からやや調整局面。
8. 財務諸表分析
売上・利益の推移（過去3年）
- 売上高：2023年 10,436百万円 → 2024年 11,512百万円 → 2025年 9,982百万円（減少）
- 営業利益：2023年 4,413百万円 → 2024年 4,428百万円 → 2025年 4,558百万円（増加）
- 純利益：2023年 3,062百万円 → 2024年 4,377百万円 → 2025年 3,183百万円（減少）
キャッシュフロー・効率性
- 営業CF：2,820百万円（過去12か月）
- ROE：19.1%、ROA：12.6%
- 自己資本比率：76.6%（財務健全性高い）
特徴
- 営業利益率・ROEともに高水準。
- 売上減少はDAC譲渡の影響が大きいが、利益率は維持。
- 現預金残高も潤沢。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.23%
- 1株配当（予想）：95円
- 配当性向：37.15%
- 特別配当（30周年記念配当）を予定
- 自社株買い：自己株式保有比率3.48%
- 配当方針は安定配当を基本とし、業績に応じて増配・記念配当を実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約2倍（52週変動率：+97.2%）
- 直近10日間の株価は高値圏で推移し、売買代金・出来高も増加
- 信用取引残高は買い残減少・売り残増加傾向
- 機関投資家・海外投資家の保有比率も高い（約48%）
11. 総評
デジタルアーツは、国内Webフィルタリング市場で高いシェアと実績を持つセキュリティ専業企業です。公共・教育機関向けの安定した需要と、クラウド・DX対応の新製品開発力が強みです。直近ではDAC譲渡の影響で売上が減少したものの、利益率は高水準を維持。財務基盤も非常に健全で、ROE・自己資本比率ともに優秀です。株価は過去1年で大きく上昇し、現在は高値圏に位置しています。今後は企業向け市場の回復と公共市場でのシェア拡大、新たな技術開発・サービス展開が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2326 |
| 企業名 | デジタルアーツ |
| URL | http://www.daj.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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