1. 企業情報
日本石油輸送（9074）は、ENEOSホールディングス傘下の企業で、石油、高圧ガス、化学品などの輸送を主な事業としています。特に鉄道輸送を得意とし、国内トップクラスの取扱量を誇ります。その他、コンテナ輸送や資産運用事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本石油輸送は、石油や高圧ガスの鉄道輸送において高いシェアを占めており、業界内での競争優位性を持っています。ENEOSグループとの連携も強みです。
課題:
- 燃料価格の変動や、2024年問題に代表される労働力不足の影響を受けやすい。
- 石油需要の減少など、市場の変化への対応が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
日本石油輸送は、中期経営計画（2024-2026年度）において、安全・安定輸送の継続を基本としつつ、以下の分野に注力しています。
* 石油、国内化成品、コンテナ輸送などの基盤事業の収益維持・向上。
* LNG、海外化成品輸送などの成長事業の規模拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
日本石油輸送の収益モデルは、石油製品などの安定的な輸送需要に支えられています。
持続可能性への適応力:
- LNG輸送など、環境対応型の輸送へのシフト。
- 多様な輸送手段の活用による、リスク分散。
- コスト削減や効率化による収益性向上。
5. 技術革新と主力製品
日本石油輸送は、鉄道輸送における安全性の確保や効率化、環境負荷低減に向けた技術開発を進めています。
主力製品:
- 石油製品、高圧ガス、化学品などの鉄道輸送。
- LNG輸送。
- コンテナ輸送。
6. 株価の評価
- 株価: 3,035円 (2025年6月20日終値)
- EPS (会社予想): 332.61円
- PER (会社予想): 9.12倍
- BPS (実績): 7,845.95円
- PBR (実績): 0.39倍
比較:
- PERは業界平均（8.1倍）と比較してやや高い水準。
- PBRは業界平均（0.5倍）を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,250円
- 年初来安値: 2,680円
- 直近10日の株価推移: 3,010円～3,080円で推移。
- 50日移動平均: 3,001.74円
- 200日移動平均: 2,883.72円
株価は年初来高値には届いていないものの、50日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2025/3 (実績) | 2024/3 (実績) | 2023/3 (実績) |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 37,090百万円 | 34,985百万円 | 35,219百万円 |
| 営業利益 | 1,554百万円 | 1,562百万円 | 1,579百万円 |
| 経常利益 | 1,757百万円 | 1,779百万円 | 1,830百万円 |
| 当期純利益 | 1,262百万円 | 1,154百万円 | 1,227百万円 |
| 売上高営業利益率 | 4.2% | 4.5% | 4.5% |
| ROE | 4.95% | – | – |
| ROA | 2.30% | – | – |
| 自己資本比率 | 60.0% | – | – |
分析:
- 売上高は増加傾向。
- 営業利益、経常利益は、ほぼ横ばい。
- 当期純利益は増加。
- 自己資本比率は高く、財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.29%
- 1株配当 (会社予想): 100.00円
- 配当性向: 26.07%
- 自社株買い: なし
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 安定的に推移。
- 信用取引: 買い残が多く、個人投資家の関心が高い。
- 株価への影響要因:
- 原油価格の変動。
- 輸送需要の増減。
- 2024年問題への対応。
- 中期経営計画の進捗。
11. 総評
日本石油輸送は、鉄道輸送を強みとする安定企業です。財務体質は良好で、株主還元にも積極的です。
総合的な見解:
- 安定的な事業基盤と高い配当利回りは魅力。
- PERは業界平均よりやや高いものの、PBRは割安感がある。
- 今後の業績は、原油価格や輸送需要、中期経営計画の進捗に左右される。
- 中長期的な視点での投資が適している。
企業情報
| 銘柄コード | 9074 |
| 企業名 | 日本石油輸送 |
| URL | http://www.jot.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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