1. 企業情報
- 概要
クリエイトSDホールディングスは、神奈川県を中心に関東近県へ店舗網を拡大する大手ドラッグストアチェーンです。主力のドラッグストア事業に加え、調剤薬局、介護事業（有料老人ホーム・デイサービス）、スーパーマーケットも展開しています。食品の取り扱い強化や大型店展開を進めており、地域密着型のヘルスケアサポートも推進しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
神奈川県を中心とした首都圏でのドミナント戦略（高密度出店）により、地域でのブランド力と集客力を確立しています。調剤薬局併設店舗の増加や食品強化も差別化要素となっています。
– 課題
ドラッグストア業界は競合他社の積極出店や価格競争が激化しており、業界再編も進行中。物価上昇や人件費増加も収益性への圧力となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「生活・予防・医療・介護」の各領域で地域社会に貢献する総合ヘルスケアサポート企業を目指しています。
– 中期経営計画の施策
– 調剤併設型ドラッグストアの拡大
– 既存エリアでのドミナント深耕
– 生産性向上、太陽光パネル設置、物流拠点の新設
– 食品分野の強化とスーパー事業の活用
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
物販（医薬品・化粧品・食品・日用品）と調剤薬局の二本柱。安定した需要が見込まれるヘルスケア分野を中心に、地域密着型のサービスを提供。
– 市場ニーズへの適応力
高齢化社会への対応や健康志向の高まりにより、調剤・介護・食品強化は今後も有効。EDLP（毎日低価格）戦略で価格競争にも対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
太陽光パネル設置による省エネや、物流拠点の新設による効率化など、運営面での技術導入を進めています。
– 主力サービス
調剤併設型ドラッグストアが収益を牽引。食品強化や介護事業も成長分野。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 14.26倍（業界平均21.3倍より割安）
- PBR（実績）: 1.49倍（業界平均1.8倍より割安）
- EPS（予想）: 222.93円
- BPS（実績）: 2,135.88円
- 株価水準: 3,180円
- 理論株価（BPS×PBR業界平均）: 2,135.88円 × 1.8 = 約3,845円
- 現在株価は業界平均PBR・PERに比べて低めの水準。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 3,230円
- 年初来安値: 2,657円
- 直近株価: 3,180円（年初来高値圏に接近）
- 移動平均線: 50日=3,120.52円、200日=2,962.66円
- 直近の動き: 6月中旬以降、3,100円台から3,200円台へ上昇。年初来高値圏にあり、やや上昇モメンタムが強い状況。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 422,330百万円（前年比8.4%増）
- 営業利益: 20,231百万円（前年比7.0%増）
- 純利益: 13,691百万円（前年比5.9%増）
- ROE: 11.10%
- ROA: 6.19%
- 自己資本比率: 60.2%（安全性高い）
- キャッシュフロー: 現金保有額31,950百万円、流動比率1.33と流動性も十分
- 利益率: 営業利益率5.15%、純利益率3.16%
- 傾向: 売上・利益ともに安定成長、財務健全性も高い
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.14%
- 1株配当（予想）: 68.00円
- 配当性向: 32.34%（安定的な水準）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.32%）、株主還元姿勢を示す
- 配当推移: 近年増配傾向（2024年64.00円→2025年予想68.00円）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近1か月で上昇基調、年初来高値圏に接近
- 信用取引動向: 信用倍率0.58倍と売り残が多く、需給はやや売り優勢
- 出来高: 直近10日平均で8万株前後、流動性は安定
- 投資家構成: インサイダー保有高く（57.73%）、機関投資家比率は23.51%
11. 総評
クリエイトSDホールディングスは、神奈川県を中心とした首都圏での高いドミナント戦略と、調剤併設型ドラッグストアの拡大、食品分野強化により安定した成長を続けています。財務基盤は堅固で、売上・利益ともに増加傾向、自己資本比率も高い水準です。株価は業界平均のPER・PBRと比較して割安感があり、直近では年初来高値圏で推移しています。配当も安定的に増加しており、株主還元にも積極的です。業界内での競争は激しいものの、地域密着型の事業モデルと堅実な経営が特徴の企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 3148 |
| 企業名 | クリエイトSDホールディングス |
| URL | http://www.createsdhd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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