1. 企業情報
- 事業内容: 加藤産業は、食品卸売を主力とする企業です。常温、低温、酒類など幅広い温度帯の食品を取り扱い、自社ブランド製品も展開しています。国内だけでなく、海外事業も強化しており、食品流通業界で存在感を示しています。
- 特徴: 食品卸売業として、独立系の強みを生かし、全国展開を行っています。自社ブランドを持ち、海外事業にも注力している点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 食品卸売業界で4位に位置しています。
- 競争優位性: 独立系であること、幅広い温度帯の食品を取り扱うこと、自社ブランドを持つこと、全国展開していることなどが強みです。
- 課題: 競合他社との競争激化、原材料価格や物流コストの上昇、消費者の購買行動の変化への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細は不明ですが、中期経営計画などから、既存事業の強化、海外事業の拡大、収益性の向上などが重点分野と考えられます。
- 中期経営計画:
- 常温流通事業：提案型営業の推進、卸売業としての機能進化、業務効率化と人材育成。
- 低温流通事業：提案型営業の強化、業務効率化によるコスト削減。
- 酒類流通事業：主要取引先との連携強化、自販力強化、提案型営業の強化、利益管理徹底。
- 海外事業：食品卸売事業の展開、営業力強化、ブランド獲得、現地企業とのシナジー創出。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 食品卸売を基盤とし、多様な食品を取り扱うことで安定した収益を確保しています。自社ブランド製品の販売も収益に貢献しています。
- 市場ニーズへの適応力: 消費者の食生活の変化や、小売業の競争激化に対応するため、提案型営業の強化、新しい商品カテゴリーの開拓、海外事業の拡大など、柔軟な対応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 物流効率化、情報システムの活用などが考えられますが、具体的な技術革新に関する情報は限定的です。
- 主力製品: 常温流通品、自社ブランド製品が収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 14.54倍
- PBR (実績): 1.08倍
- EPS (会社予想): 379.70円
- BPS (実績): 5,116.17円
- 業界平均PER: 12.1
- 業界平均PBR: 1.0
- 評価: PER、PBRともに業界平均と比較してやや高い水準にあります。EPS、BPSを考慮すると、割高感はありません。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は5,360円から5,550円の間を推移しており、5,520円で取引されています。年初来高値5,600円に近づいており、高値圏にあると考えられます。
- 移動平均線: 50日移動平均線は5270.20円、200日移動平均線は4652.23円であり、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で1兆1698億3300万円と、安定的に推移しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で168億6300万円と、安定的に推移しています。
- 純利益: 過去12ヶ月で144億5900万円と、安定的に推移しています。
- ROE (実績): 9.47%
- ROA (過去12か月): 2.41%
- 自己資本比率 (実績): 34.2%
- 分析: 売上高は増加傾向にあり、利益も安定しています。ROEは9%台と、まずまずの水準です。自己資本比率も30%を超えており、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.54%
- 1株配当 (会社予想): 140.00円
- 配当性向: 29.31%
- 自社株買い: 過去に実施した記録は確認できませんでした。
- 分析: 安定した配当を実施しており、配当性向も適正な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。
- 株価への影響要因: 業績、配当、市場全体の動向、食品業界の動向などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用倍率0.40倍と、売り残が買い残を上回っており、弱気な見方が多い状況です。
11. 総評
加藤産業は、食品卸売業界で安定した地位を築き、堅調な業績を上げています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は高値圏にありますが、業績の安定性、配当利回りなどを考慮すると、魅力的な投資対象となりえます。ただし、業界の競争激化、原材料価格や物流コストの上昇、消費者の購買行動の変化など、注意すべき点も存在します。
企業情報
| 銘柄コード | 9869 |
| 企業名 | 加藤産業 |
| URL | http://www.katosangyo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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