1. 企業情報
中部飼料は、愛知県名古屋市に本社を置く独立系の配合飼料メーカーです。鶏、豚、牛、魚などの家畜・養殖魚向けの飼料を製造・販売しています。飼料販売量で首位級の実績があり、有機肥料や畜産診療事業も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 独立系の配合飼料メーカーとして、大手企業と競合しています。販売量で上位に位置しており、一定の競争優位性を持っています。
- 競争優位性: 需要家との直接的なつながりを重視し、差別化された製品を提供することで、価格競争に巻き込まれにくいビジネスモデルを構築しています。
- 課題: 飼料価格の変動や、鳥インフルエンザなどの影響を受けやすい点が課題です。また、原料価格の高騰も収益を圧迫する可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画2024を策定し、飼料セグメントの収益力向上と規模拡大、その他セグメントの事業成長の加速、サステナビリティ経営の推進を基本戦略としています。
- 中期経営計画の重点分野:
- 飼料販売量の増加と差別化飼料比率の向上
- 製品ラインアップの刷新による収益力向上
- 鶏卵の安定供給の取り組み強化
- 高価格帯商品の販売強化
- 新製品の堆肥入り配合肥料の販売強化
- 海外市場への販売強化
- 新商材の大型畜産用機器の拡販
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 飼料販売を主軸とし、有機肥料や畜産診療などの関連事業で収益を上げています。
- 市場ニーズへの適応力: 飼料価格の変動や、家畜の飼育環境の変化に対応するため、差別化された製品開発や、需要家との連携を強化しています。
- 持続可能性への課題: 飼料価格の変動リスク、環境問題への対応、食の安全への配慮などが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 飼料の品質向上、効率的な生産体制の構築、環境負荷低減に向けた技術開発が重要です。
- 主力製品: 鶏、豚、牛、魚などの家畜・養殖魚向けの配合飼料が主力製品です。差別化された製品や、有機肥料なども収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 11.09倍（業界平均: 19.5倍）
- PBR（実績）: 0.67倍（業界平均: 1.3倍）
- EPS（会社予想）: 138.65円
- BPS（実績）: 2,279.95円
- 現在の株価: 1,539円
- PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1530円～1585円の間で推移しており、やや低調な動きとなっています。50日移動平均線は1480.20円、200日移動平均線は1382.90円です。
- 直近の株価: 1539円は年初来高値1585円に近く、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は2,098億円で、前期比10.4%減。
- 営業利益: 2025年3月期は42.81億円で、前期比8.9%増。
- 経常利益: 2025年3月期は48.15億円で、前期比7.9%増。
- 当期純利益: 2025年3月期は35.03億円で、前期比5.3%増。
- ROE（実績）: 5.27%
- ROA（実績）: 2.61%
- 自己資本比率: 66.4%
- 売上高は減少していますが、利益は増加しており、収益性は改善傾向にあります。自己資本比率が高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.90%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 43.89%
- 株主還元策: 2025年5月8日～2026年3月31日の期間で、自己株式取得を実施（上限1,150,000株、取得総額1,500百万円）。
- 配当利回りは高く、株主還元に積極的な姿勢を示しています。自己株式取得も実施しており、資本効率の向上を図っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近の株価は、高値圏で推移しており、やや調整局面にある可能性があります。
- 株価への影響要因:
- 飼料価格の変動
- 鳥インフルエンザなどの感染症の発生状況
- 為替相場の変動
- 世界経済の動向
- 中期経営計画の進捗状況
- 自己株式取得による需給への影響
11. 総評
中部飼料は、独立系の配合飼料メーカーとして、安定した収益基盤を持っています。飼料価格の変動や、鳥インフルエンザなどのリスクはありますが、差別化された製品開発や、需要家との連携強化により、競争力を維持しています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、今後の業績拡大や株主還元の強化に期待できます。
ただし、直近の株価は高値圏にあるため、今後の株価の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 2053 |
| 企業名 | 中部飼料 |
| URL | http://www.chubushiryo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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