1. 企業情報
名古屋鉄道（名鉄）は、愛知県と岐阜県を中心に鉄道事業を展開する中部地方最大の私鉄です。交通事業を主軸とし、不動産、百貨店、ホテル、レジャー施設など多角的な事業展開を行っています。
* 事業内容: 鉄道、バス、タクシーなどの交通事業に加え、不動産賃貸、ホテル・レジャー施設の運営、百貨店事業など多角的な事業を展開しています。
* 特徴: 中部地方における広範な鉄道ネットワークを持ち、地域経済に貢献しています。
* 設立: 1921年6月13日
* 本社: 名古屋市
* 従業員数: 31,013人
* 代表者: 高崎 裕樹
2. 業界のポジションと市場シェア
名鉄は、中部地方の鉄道市場において圧倒的なシェアを誇るリーディングカンパニーです。鉄道事業を基盤としつつ、多角的な事業展開により、安定した収益基盤を築いています。
* 競争優位性: 広範な鉄道ネットワーク、地域密着型の事業展開、多角化によるリスク分散。
* 課題: 少子高齢化による旅客需要の減少、人口減少による地域経済の縮小。
3. 経営戦略と重点分野
名鉄は、鉄道事業の安全・安定輸送を最優先事項としつつ、沿線開発や新規事業への投資を通じて、持続的な成長を目指しています。
* 経営ビジョン: 詳細な情報は公開されていませんが、地域社会への貢献と企業価値の向上を目指していると考えられます。
* 重点分野:
* 鉄道事業の安全性向上と利便性向上
* 不動産開発による収益拡大
* ホテル・レジャー事業の強化
* MaaS（Mobility as a Service）など、新たなモビリティサービスの展開
4. 事業モデルの持続可能性
名鉄の事業モデルは、鉄道事業を基盤とし、不動産やレジャー事業など多角的な収益源を持つことで、安定した収益基盤を築いています。
* 収益モデル: 鉄道運賃収入、不動産賃貸収入、ホテル・レジャー施設の運営収入、百貨店売上など。
* 市場ニーズへの適応力: 鉄道の利便性向上、沿線開発、新たなモビリティサービスの提供など、変化する市場ニーズへの対応が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
名鉄は、鉄道運行の安全性向上や効率化、顧客サービスの向上を目指し、技術革新に取り組んでいます。
* 技術開発の動向: 鉄道システムの改良、省エネ技術の導入、MaaS関連技術の開発などが考えられます。
* 主力製品・サービス: 鉄道、バス、不動産、ホテル、レジャー施設など。
6. 株価の評価
現在の株価は1595.0円です。
* EPS (1株あたり利益): 167.67円
* PER (株価収益率): 9.51 (株価 / EPS)
* BPS (1株あたり純資産): 2354.77円
* PBR (株価純資産倍率): 0.68 (株価 / BPS)
* 業界平均PER: 13.9
* 業界平均PBR: 1.0
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1.0を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1600円前後で推移しており、52週安値に近い水準です。
* 52週高値: 1851.00円
* 52週安値: 1595.00円
* 50日移動平均: 1681.41円
* 200日移動平均: 1719.92円
50日、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 601,121 | 551,504 | 490,919 |
| 営業利益 (百万円) | 34,751 | 22,732 | 2,932 |
| 経常利益 (百万円) | 34,546 | 28,634 | 16,069 |
| 当期純利益 (百万円) | 24,400 | 18,850 | 9,370 |
| ROE (自己資本利益率) | 7.80% | – | – |
| ROA (総資産利益率) | 1.91% | – | – |
- 売上高: 増加傾向にあり、回復基調にあります。
- 営業利益: 回復傾向にあり、2024年は大幅な増益となっています。
- 当期純利益: 増加傾向にあり、業績は回復しています。
- ROE: 7.80%と、まずまずの水準です。
- ROA: 1.91%と、低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.89% (予想)
- 配当性向: 22.96%
- 自社株買い: 過去のデータからは、実施の有無は不明です。
- Ex-Dividend Date: 2026年3月30日
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績の回復、今後の事業戦略、金利変動、原油価格の変動、地政学リスクなど。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残も増加しており、やや警戒感もみられます。
11. 総評
名古屋鉄道は、中部地方の鉄道事業を基盤とし、多角的な事業展開を行う安定企業です。業績は回復基調にあり、高い配当利回りも魅力です。PER、PBRともに割安感があり、今後の成長に期待できます。ただし、株価は下落トレンドにあり、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9048 |
| 企業名 | 名古屋鉄道 |
| URL | http://www.meitetsu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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