1. 企業情報
- 事業内容: T&Dホールディングスは、主に日本国内で生命保険事業を展開する持株会社です。中核事業として、個人向けに太陽生命、中小企業向けに大同生命を抱えています。T&Dフィナンシャル生命も傘下に持ち、幅広い顧客層に対応した保険商品を提供しています。
- 特徴: 個人向けと中小企業向けに強みを持つ生命保険会社であり、TKCなどと提携して中小企業向けの事業を強化しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 生命保険業界に属し、個人向けと中小企業向けのニッチ市場に強みを持っています。
- 競争優位性: 中小企業向けに特化した大同生命の存在は、競合他社との差別化要因となっています。
- 課題: 業界全体として、少子高齢化や低金利環境といった構造的な課題に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは決算短信を参照ください。
- 中期経営計画: 2026年3月期の業績予想として、経常収益3兆100億円（19.3%減）、経常利益2,230億円（12.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益1,180億円（6.7%減）、グループ修正利益1,460億円（3.1%増）を掲げています。
- 重点分野: 中期経営計画の詳細は決算短信を参照ください。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 保険料収入を主な収益源とし、資産運用益も収益に貢献しています。
- 市場ニーズへの適応力: 少子高齢化や顧客ニーズの変化に対応するため、商品ラインナップの見直しや販売チャネルの多様化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 保険商品のデジタル化や、顧客サービスの向上に向けた取り組みが重要になります。
- 主力製品: 個人向けには終身保険や医療保険、中小企業向けには団体保険などが主力商品です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 13.80倍
- PBR（実績）: 1.25倍
- EPS（会社予想）: 230.43円
- BPS（実績）: 2,540.17円
- 業界平均PER: 13.7
- 業界平均PBR: 1.0
- 評価: PERは業界平均とほぼ同水準であり、PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 直近の株価は3,179円で、年初来高値3,569円、年初来安値2,444円です。
- 50日移動平均線は3,098.31円、200日移動平均線は2,865.48円です。
- 直近10日間の株価は、2025年6月10日の3,385円をピークに下落傾向にあります。
- 判断: 株価は年初来高値からは下落していますが、50日、200日移動平均線を上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期の売上高は3,730,479百万円と、2024年3月期の3,207,991百万円から増加しています。
- 利益: 2025年3月期の親会社株主に帰属する当期純利益は126,411百万円と、2024年3月期の98,777百万円から増加しています。
- ROE（実績）: 9.35%
- ROA（過去12か月）: 1.28%
- 自己資本比率（実績）: 7.8%
- キャッシュフロー: 2025年3月期の営業活動によるCFは△359,867百万円とマイナスですが、2024年3月期は262,754百万円とプラスでした。
- 分析: 売上高と利益は増加傾向にあり、ROEも一定の水準を維持しています。ただし、営業CFがマイナスに転じている点は注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.90%
- 1株配当（会社予想）: 124.00円
- 配当性向: 33.1% (2025年3月期)
- 自社株買い: 2025年5月19日～2026年3月31日の期間で、50,000,000株を上限、100,000百万円を上限として自社株買いを実施する予定です。
- 分析: 安定した配当を実施しており、自社株買いも積極的に行い、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、信用倍率は2.42倍です。
- 株価への影響要因: 業績動向、金利変動、市場全体の動向などが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
T&Dホールディングスは、個人向けと中小企業向けの生命保険事業を中核とする企業です。安定した収益基盤と、株主還元への積極的な姿勢が評価できます。直近の株価は下落傾向にありますが、中長期的な上昇トレンドを示唆しています。ただし、営業CFのマイナス転換には注意が必要です。投資判断にあたっては、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8795 |
| 企業名 | T&Dホールディングス |
| URL | http://www.td-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 保険業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。