1. 企業情報
- 事業内容: ケー・エフ・シーは、建設用ファスナー（アンカーボルト、トンネル用ボルトなど）の製造・販売、土木資材の販売、建設工事（耐震補強、トンネル補修など）を主な事業としています。特にトンネル用ボルトでは国内トップシェアを誇り、耐震・耐火補強工事にも強みを持っています。
- 特徴: 建設業界向けに特化した製品とサービスを提供しており、トンネル関連のインフラ整備や補修需要を取り込める点が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 建設・資材業界に属し、特に建設用ファスナーと土木資材の分野で事業を展開しています。
- 競争優位性: トンネル用ボルトで国内トップシェアを獲得しており、専門性の高い製品と技術力で差別化を図っています。耐震補強工事など、専門性の高い分野での実績も強みです。
- 課題: 建設業界全体の動向（資材価格の変動、人手不足など）に業績が左右される可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）を策定し、事業の成長を目指しています。
- 重点分野:
- ファスナー事業：主力製品の需要を維持しつつ、新製品の開発や拡販に注力。
- 土木資材事業：技術提案による特殊ロックボルト等の販売を強化。
- 建設事業：トンネル補修・補強工事の受注拡大。
- 公共事業への注力。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 建設需要に連動した収益構造であり、インフラ投資や老朽化対策などの需要が安定的に見込める分野に強みを持っています。
- 市場ニーズへの適応力: トンネル補修や耐震補強など、社会インフラの維持・更新に関わる事業は、中長期的に安定した需要が見込めます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 建設用ファスナーや土木資材に関する技術開発を進めています。
- 主力製品:
- 建設用ファスナー（アンカーボルト、トンネル用ボルト）
- 土木資材
- 建設工事（トンネル補修・補強、耐震補強）
6. 株価の評価
- 株価: 1,485.0円（2025年6月23日終値）
- EPS (過去12ヶ月): 143.65円
- PER: 10.34倍 (株価 ÷ EPS)
- BPS (直近四半期): 2887.27円
- PBR: 0.51倍 (株価 ÷ BPS)
- 業界平均PER: 11.3
- 業界平均PBR: 0.5
- 評価: PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,400円～1,501円の範囲で推移しており、50日移動平均線（1358.48円）と200日移動平均線（1298.10円）を上回っています。
- 判断: 過去10日間の株価は上昇傾向にあり、高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は260.7億円で、前期比4.0%増。
- 営業利益: 2025年3月期は13.58億円で、前期比16.2%減。
- 当期純利益: 2025年3月期は9.97億円で、前期比15.3%減。
- ROE (過去12ヶ月): 4.76%
- ROA (過去12ヶ月): 2.91%
- キャッシュフロー: 営業CFはマイナス、投資CFもマイナス。
- 分析: 売上高は増加していますが、人件費などの増加により利益は減少しています。ROE、ROAは低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 8.09% (Forward Annual Dividend Yield)
- 配当性向: 41.77%
- 配当: 2025年3月期の年間配当は65円（うち記念配当15円）。2026年3月期の配当予想は60円。
- その他: 会社設立60周年を記念して記念配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあります。
- 株価への影響要因: 建設業界の動向、公共事業の予算、資材価格の変動、配当政策などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残はゼロ。
11. 総評
ケー・エフ・シーは、建設用ファスナーと土木資材、建設工事を手掛ける企業です。トンネル用ボルトで高いシェアを持ち、インフラ関連の需要を取り込める点が強みです。直近の業績は、売上高は増加したものの、利益は減少しています。株価はPERで割安感があり、高い配当利回りが魅力です。今後の業績は、建設業界の動向や、中期経営計画の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3420 |
| 企業名 | ケー・エフ・シー |
| URL | http://www.kfc-net.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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