1. 企業情報
上村工業は、メッキ用化学品とメッキ装置で国内首位の企業です。表面処理技術を基盤とし、電子部品や自動車部品など幅広い分野に製品を提供しています。メッキ加工事業も展開し、海外にも生産拠点を有しています。
* 事業内容: 表面処理用資材、表面処理用機械、メッキ加工、不動産賃貸
* 特徴: メッキ用化学品で国内首位、高シェア、グローバル展開
2. 業界のポジションと市場シェア
上村工業は、メッキ用化学品分野で高い市場シェアを誇り、業界内での競争優位性を確立しています。電子部品や自動車部品など、幅広い分野への製品供給を通じて、安定した収益基盤を築いています。
* 競争優位性: メッキ用化学品における高い市場シェア、技術力、グローバルな事業展開
* 課題: 原材料価格の変動、競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
上村工業は、高付加価値製品の開発と拡販、収益力向上を目指しています。具体的には、AI関連分野など、成長が見込まれる分野への注力や、海外展開の加速などが考えられます。
* 経営ビジョン: 収益力の向上、高付加価値製品の開発、グローバル展開の加速
* 中期経営計画: 決算短信からは具体的な施策は読み取れません。
4. 事業モデルの持続可能性
上村工業の事業モデルは、幅広い分野への製品供給と、グローバルな事業展開により、一定の持続可能性を有しています。しかし、市場ニーズの変化や、競合他社の台頭など、事業環境の変化への対応が重要となります。
* 収益モデル: メッキ用化学品、メッキ装置、メッキ加工
* 市場ニーズへの適応力: AI関連分野など、成長分野への対応が重要
5. 技術革新と主力製品
上村工業は、メッキ技術に関する高い技術力を有しており、顧客ニーズに応じた製品開発を行っています。
* 技術開発: メッキ技術、表面処理技術
* 主力製品: メッキ用化学品、メッキ装置
6. 株価の評価
- 株価: 8,880円（2025年6月23日終値）
- PER（会社予想）: 13.71倍 (業界平均: 15.9)
- PBR（実績）: 1.35倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 647.83円
- BPS（実績）: 6,578.64円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、8,590円から9,060円の間を変動しており、8,880円で取引を終えています。年初来高値11,400円、年初来安値8,200円と比較すると、現在は安値圏から上昇傾向にあると考えられます。
* 株価トレンド: 上昇傾向
* 50日移動平均: 9,114.20円
* 200日移動平均: 10,305.90円
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 83,845 | 85,749 | 72,304 | 55,947 |
| 営業利益 | 18,829 | 15,046 | 13,947 | 9,491 |
| 経常利益 | 20,041 | 15,555 | 14,067 | 9,927 |
| 当期純利益 | 14,078 | 10,546 | 9,682 | 7,128 |
| 売上高営業利益率 | 22.5% | 17.6% | 19.3% | 16.9% |
| ROE | 14.16% | – | – | – |
| 自己資本比率 | 81.3% | – | – | – |
- 売上高: 2024年3月期は4.5%増収。
- 営業利益: 2024年3月期は25.6%増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は28.9%増益。
- 財務健全性: 自己資本比率81.3%と高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.59%
- 1株配当（会社予想）: 230.00円
- 配当性向: 32.08%
- 自社株買い: 記載なし
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
* 株価変動: 上昇傾向
* 影響要因: 業績、市場全体の動向
11. 総評
上村工業は、メッキ用化学品で高い市場シェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。2024年3月期は増収増益と好調な業績を示し、財務体質も良好です。株価はPERで見て割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。今後の成長戦略として、高付加価値製品の開発や、AI関連分野への注力、海外展開の加速などが期待されます。ただし、今後の業績予想では減収減益を見込んでおり、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4966 |
| 企業名 | 上村工業 |
| URL | http://www.uyemura.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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