1. 企業情報
ヤスハラケミカルは、天然テルペン化学製品を主力とする国内唯一のメーカーです。粘着剤、塗料、香料、自動車用品など幅広い分野の顧客に製品を提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内の天然テルペン化学品市場において、ヤスハラケミカルは独占的な地位を築いています。競争優位性は、独自の技術力と、ニッチ市場における高いシェアに支えられています。課題としては、原材料価格の変動や、顧客である各業界の景気変動の影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、高付加価値製品の研究開発、国内外の新規顧客開拓、既存取引先との関係強化による販売拡大、生産効率向上、業務効率化による収益確保といった戦略が読み取れます。2026年3月期の業績予想は、米国における関税の影響などを慎重に見極めるため、現時点では未定となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
ヤスハラケミカルの事業モデルは、特定のニッチ市場に特化しているため、高い参入障壁を築いています。しかし、原材料価格の変動や、顧客である各業界の需要変動の影響を受けやすいというリスクも存在します。市場ニーズの変化への適応としては、高付加価値製品の開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は、テルペン樹脂、テルペンフェノール樹脂、ホットメルト接着剤などです。詳細な技術開発の動向については、公開情報からは限定的です。
6. 株価の評価
- 株価: 811.0円（2025年6月24日）
- PER（会社予想）: —（未発表のため算出不可）
- PBR（実績）: 0.35倍
- EPS（会社予想）: —（未発表のため算出不可）
- BPS（実績）: 2,321.33円
PBRが0.35倍と低い水準にあり、割安感がある可能性があります。ただし、PERが未発表のため、収益性との比較はできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価履歴から、2025年1月6日には840円まで下落した後、上昇傾向にあります。2025年1月20日には927円の高値を付けており、その後は調整局面に入っている可能性があります。50日移動平均線（851.62円）と200日移動平均線（867.78円）を下回っており、短期的には弱気なシグナルが出ています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は13,192百万円、2025年3月期は14,661百万円と、11.1%の増収。
- 営業利益: 2025年3月期は1,820百万円と、前年同期比167.2%の大幅増益。
- 当期純利益: 2025年3月期は1,376百万円と、前年同期比136.1%の大幅増益。
- ROE（実績）: 6.72%
- 自己資本比率（実績）: 76.7%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.48%
- 1株配当（会社予想）: 12.00円
- 配当性向: 16.54%
配当利回りは平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇と下落を繰り返しており、方向感は定まっていません。信用買い残が多く、個人投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
ヤスハラケミカルは、国内の天然テルペン化学品市場で独占的な地位を確立し、高い収益性を上げています。2025年3月期は増収増益と好調な業績を示しており、財務体質も良好です。株価は割安感があるものの、PERが未発表のため、詳細な評価はできません。直近の株価は調整局面に入っている可能性があり、今後の株価動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 4957 |
| 企業名 | ヤスハラケミカル |
| URL | http://www.yschem.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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